本周观点：
        调研总结：银行贷存款、财务预测和业务发展
        年末我们对股份制银行计财部及银行各业务线进行调研，判断如下：
          存款和贷款方面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1）预计股份制贷款规模1  季度增长平稳。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于央行调控原因，股份制行未将1  季度和1  月份的贷款规划做高，平稳为主。1  月份和1  季度贷款规模取决于大型银行。2）存款有压力，但未来对贷款制约较小。制定贷款规划时，已充分考虑存款压力；由于预计贷款均衡投放、可冲时点和货币政策微调因素，未来存款对贷款制约不大。
          财务指标方面。1）由于外界压力，各家行11  年利润会适当隐藏。2）银行11  年4  季度息差环比持平或微幅上升，资产质量保持平稳。3）12  年利润增速15%-20%是大概率事件，净收入增长超或低于预期，都可通过拨备调整。
          业务发展方面。1）股份制银行贷款结构会继续调整，小微和中小企业是重点。2）理财是条银行的“不归路”，规模不会减小，只可能增速下降。3）业务创新会持续。在农信社票据业务和理财票据业务6  月底被卡后，代付业务和票据信托业务在4  季度成为逃避贷款规模的新通道。有需求就有创造！上周银行股行情
          上周银行股行微幅上行0.1%，A  股下行0.7%。分类看，国有、股份分别上行0.4%和0.2%，城商行下行1.1%。16  家上行：6  家下行（建行、交行、浦发、民生、北京和宁波），10  家上行:光大、工行和农行涨幅较大，分别2.9%,1.7%,1.6%,宁波、民生和北京下行较多，分别1.9%，1.8%，1.5%。资金流向看，上周A  股整体资金净流出83  亿，银行股净流入0.4  亿。国有和股份行分别净流入0.4  亿和0.6亿，城商行净流出0.6  亿，个股看，7  家行净流入，其中招行、光大和工行净流入较多，分别1.2  亿、0.9  亿和0.9  亿，民生、交行和南京净流出较多，分别净流出1.5  亿，0.7  亿，0.3  亿。估值看，银行业估值与大盘10PE  估值折让A  股整体估值43%。
          风险提示：经济大幅下滑，资金大幅流出。
        如需银行业数据库请与我们联系。