摘要（核心观点）：
　　美国2月PCE物价指数符合市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月29日美国商务部数据显示，2月核心PCE物价指数同比上涨2.8%，创2021年3月以来新低，符合市场预期，前值为2.9%；环比上涨0.3%，低于1月的0.5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受能源价格上涨推动，美国2月PCE物价指数同比上涨2.5%，略高于前月2.4%，符合市场预期；环比上升0.3%，低于市场预期的0.4%。美国2月PCE略有反复，但符合市场预期，市场关于美联储年中降息预期未变。
　　1-2月工业企业利润转为正增长。根据国家统计局公布数据，1-2月工业企业利润实现较快增长，同比增长10.2%，利润增速由2023年-2.3%转为正增长，超七成行业利润增长，其中制造业、电气水业增长较快，实现了两位数增长，利润分别增长17.4%、63.1%。装备、高技术制造业利润回升明显，新质生产力培育壮大，1-2月装备制造业利润贡献率达65.9%，成为贡献最大的板块。工业企业利润转正原因在于政策落地显效，市场需求持续恢复，新质生产力贡献增强。
　　3月制造业PMI重回扩张区间。3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，较上月上升1.7%，高于临界点，制造业景气回升。非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别为53.0%、52.7%，均较上月回升，三大指数位于扩张区间，企业生产经营活动加快，经济景气回升显著。制造业中21个行业15个位于扩张区域，较上月增加10个，制造业景气面明显扩大。新订单指数、新出口订单指数、小型企业PMI、高技术制造业PMI以及生产经营活动预期指数上升明显。
　　市场步入数据验证期。1-3月制造业PMI显示，制造业景气度不断恢复。经济稳中有升，1-2月经济数据传递出积极因素，增强了市场关于一季度经济预期。1-2月工业企业利润转为正增长，表明企业盈利持续好转。在前期多重政策利好催化下，市场向好预期不断增强，投资者信心恢复明显，但前期主要聚焦于预期及市场估值修复，接下来市场将进入数据验证期，不过从近期的经济数据来看，政策效能持续发挥，经济呈现持续向好态势，市场有望逐步进入业绩驱动阶段。
　　行业及主题配置。中长期持续关注高股息红利板块及新质生产力催化下的科技创新行业机会。短期关注行业历史轮动规律及主题催化下的胜率较高方向，市场近期有“高切低”现象，可结合关注低估价值、周期板块。行业关注：食品饮料、银行、非银金融、家用电器、医药医疗、汽车等。主题关注：国企改革、中特估、一带一路等。
　　风险提示：经济复苏不及预期风险；行业风险；汇率风险；数据风险；黑天鹅事件等。