宏观消息
　　中国2月CPI同比增长0.7%，为半年来首次转正，PPI同比降幅扩大至2.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要受春节错月、非食品价格上涨以及出行类服务价格上涨影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）住建部部长倪虹：要改革完善商品房开发、融资、销售等基础性制度，有力有序推进现房销售，破产的破产，该重组的重组。美国2月非农新增就业27.5万超预期，时薪环比骤降，失业率意外升至3.9%，创两年来新高；薪资环比增速降至0.1%，不及预期，市场预期6月降息已成定局。
　　行业信息
　　智利铜业委员会周五表示，智利主要矿商1月铜产量表现良莠不一，智利国家铜业公司（Codelco）的产量同比下降。智利国家铜业公司1月的铜产量同比下降15.6%，至107000吨。智利国家铜业公司一直难以恢复产出，原因是旨在弥补矿石品位下降的扩张项目受困于延误，同时成本正在上升。必和必拓旗下的世界第一大铜矿Escondida铜矿产量增加4.5%，至97500吨。英美资源与嘉能可合资的Collahuasi铜矿产量同比增加21.6%，至52200吨。智利1月铜产量大体保持稳定，仅增加0.51%，至433800吨。
　　评论及策略
　　铜：周末夜盘铜价遭获利回吐。美国就业数据低于预期，强化6月美联储下调利率预期。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，但国内铜产量延续高增长。国内库存经春节累库后，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。随国内步入消费旺季，铜价可能回调后重新上涨。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。
　　锌：周末夜盘锌价小幅回落，维持2.1万整数上方。有报道称，韩国一家锌冶炼厂减产20%。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。随着市场国内逐步进入需求旺季，锌价可能回落调整后重回升势。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。