本周A股表现不佳
本周A股多数宽基指数收跌,科创50指数领跌,北向资金小幅净流出。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周A股市场表现不佳,多数宽基指数收跌,科创50指数(-3.64%)领跌,沪深300(-1.35%)、上证指数(-1.61%)也出现一定幅度的回调。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周北向资金小幅净流出,北向资金本周合计净流出24.39亿元。
富时A50指数期货及隔夜美股对市场有何意义?
富时A50指数期货盘前涨跌对A股及港股涨跌具有一定的预测性:
①富时A50指数期货盘前涨跌幅对上午涨跌幅的指示意义高于当日涨跌幅。富时A50指数期货的盘前涨跌幅与A股大盘指数的当日涨跌幅相关系数为0.38左右,同涨同跌的概率高达62%以上。富时A50指数期货与A股大盘指数上午涨跌幅的相关系数高达0.46以上,同涨同跌的概率高达65%以上。②富时A50指数期货盘前涨跌幅对港股涨跌幅的指示意义高于A股涨跌幅。这主要是由于港股市场中外资占比较高。③富时A50指数期货盘前涨跌幅对大盘指数的指示意义高于中小盘指数。富时A50指数期货的盘前涨跌幅与A股相关宽基指数涨跌幅的相关系数以及同涨同跌概率受到A股指数所代表公司市值的影响。
富时A50期货的下跌对A股市场的下跌影响作用更大,A股的涨跌方向具有一定的“跟跌不跟涨”的特性。富时A50指数盘前涨跌幅与上证50指数当日及上午涨跌幅同涨同跌的概率在周五最高,在周一最低。
隔夜美股大盘指数的涨跌幅对A股指数的涨跌幅指示意义有限,但中概股指数的涨跌幅对A股的涨跌幅具有一定的指示意义。隔夜美股的涨跌对A股当日的涨跌方向指示意义有限,隔夜标普500指数与沪深300指数同涨同跌的概率仅为54.8%,隔夜中概股指数对A股当日的涨跌方向指示意义更大,纳斯达克中国金龙指数与沪深300指数同涨同跌的概率近60%。隔夜美股和中概股的上涨对A股市场上涨的影响更大,A股的涨跌方向具有一定的“跟涨不跟跌”的特性。
A股市场或将冬尽春来
A股市场或将冬尽春来。市场短期波动明显,经济预期偏弱或许仍然是主要问题。政策对于经济的刺激效果仍待逐步体现,从历史来看,央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等都会成为春季行情的驱动因素,并且行情启动的时间也更多集中在1月份。因此,2024年1月若货币政策进一步落地,叠加2024年1月金融数据有望实现开门红,市场有望逐步冬尽春来。
行业配置方面,2024年1月食品饮料、建筑材料、汽车、石油石化、交通运输及家用电器行业最值得关注。通过行业比较打分体系对各个行业进行打分,在申万一级行业中,食品饮料、建筑材料、汽车、石油石化、交通运输及家用电器行业的得分最靠前,2024年1月值得重点关注。此外,若市场继续调整,高股息个股仍然是防御之选。
风险分析
1、数据样本量较少导致当前结论不适用;2、经济增速水平大幅不及预期;3、中美关系大幅恶化。