核心结论:
主动偏股型基金份额相比2023一季度有所下降,新成立基金发行也有所下降,赎回有所回升,存量基金净赎回压力上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)二季度份额合计为29847亿,较23年一季度份额环比有所下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)二季度,新成立基金份额840.3亿份,较2023年一季度下降。(3)二季度,主动偏股型基金存量基金净赎回881.2亿份,较一季度的476.9亿份大幅上升,存量基金净赎回压力上升。
二季度股票仓位下降,不同类型基金均有减仓。(1)2023Q2普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金持股比例分别为90.71%、89.90%、84.58%,相比2023Q1分别下降0.79、0.81、1.66个百分点。(2)规模大于100亿元和规模不足100亿元的偏股基金持仓水平在90%以上的数量占比分别为41.63%、23.65%,分别环比下降5.63和环比上升2.22个百分点。
二季度基金加仓中小市值股票,减仓大市值股票。(1)二季度主动偏股型基金对于中小盘指数成份的配置有所提升,中证500和中证1000指数成分股持股市值比例较上季度环比上升1.05和0.93个百分点。(2)2023年二季度,主动偏股型基金对2000亿元以上市值股票的超配幅度为11.76%,较23Q1下降1.00个百分点;对500-2000亿元市值股票超配幅度为5.68%,较23Q1下降1.04个百分点;对200-500亿元市值股票超配幅度为4.32%,较2023年一季度提升3.65个百分点;对100亿元以下市值股票的低配幅度为13.96%,较23Q1扩大0.90个百分点,中市值风格配置比例有所上升。
行业配置方面,二季度基金持仓在主题内部腾挪,TMT持仓偏向硬件领域。
(1)基金继续加仓TMT,但二季度加仓集中在通信、电子等硬件领域,软件领域如计算机较一季度有所减仓。电力设备持仓占比继续下降到13%,环比下降0.82个百分点,连续四个季度下降。(2)二季度公募基金对消费板块持仓分化加大,食品饮料减仓较多,而对汽车、家电、医药加仓幅度均靠前。二季度公募基金较大幅度减仓食品饮料,食品饮料行业的持仓占比继续下降到12.91%,环比下降4.48个百分点。但汽车、家电、医药等消费板块持仓占比则分别环比上升0.87、0.56、0.49个百分点。(3)二季度公募基金对中特估相关板块的持仓也出现了分化。公用事业、建筑均获得一定加仓,但交通运输则出现了较明显的减仓。
行业持仓集中度下降,个股持仓集中度上升。(1)行业层面,持仓TOP3行业偏离度为16.14%,相较23Q1环比下降4.02个百分点。(2)个股层面,重仓股数量占全部A股的比例为50%,相较23Q1环比上升1.7个百分点。
风险因素:基金重仓股所反映出的信息与全部持仓对应的信息有偏差;基金持仓信息的公布存在时滞,无法反映最新情况。