美豆:逢低买盘再现,黑海粮食稳定出口压力下天气仍存在交易机会
1.核心逻辑:近期更大范围的衰退风险增加,叠加谷物供应的稳定性增加影响,美豆跟随谷物市场大幅回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】后期,大豆逐渐进入主要需水期,尽管天气形势尚不具备减产条件,不排除后期过度交易天气升水的情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外宏观不确定性也不支撑美豆稳定在1300以下运行。
2.操作建议:观望为主
3.风险因素:南美天气出现异常,政策动向,疫情加重
4.背景分析:
隔夜期货:7月22日,CBOT市场大豆收盘上涨,美豆11合约涨11.75或0.9%,报收1313.25美分/蒲。
CFTC持仓报告:截至2022年7月19日当周,CBOT大豆期货非商业多头减12348手至159262手,空头增178手至56669手。
重要消息:
StoneX进行大豆单产估测在51.8蒲/英亩。逐州来看,主产州优良率良好,足以抵消优良率不佳的西南地区和大西洋州。
USDA农作物干旱报告:截至7月19日,约26%的大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为25%。
USDA作物生长:截至2022年7月17日当周,美国大豆生长优良率为61%,分析师平均预估为62%,前一周为62%,去年同期为60%。大豆开花率为48%,前一周为32%,去年同期为61%,五年均值为55%。大豆结荚率为14%,前一周为6%,去年同期为21%,五年均值为19%。
USDA出口销售:截止7月14日止当周,美国2021/2022市场年度大豆出口销售净增20.35万吨,符合预期。市场预估为净减20万吨至净增20万吨。当周,美国2022/2023市场年度大豆出口销售净增25.47万吨,市场预估为净增0-50万吨。当周,美国大豆出口装船49.99万吨,较之前一周增加13%,较前四周均值增加10%。其中,向中国大陆出口装船14万吨。当周,美国2021/2022年度大豆新销售20.74万吨,2022/2023年度大豆新销售为25.47万吨。