主要结论：农产品价格上涨已成为市场关注热点和农业板块投资主题。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】农产品价格上涨主题投资逻辑：价格上涨受益、农业新兴产业和农业资源。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        具体推荐以下农业上市公司：①价格上涨或回升：獐子岛（002069）、东方海洋（002086）、好当家（600467）、圣农发展（002299）、正邦科技（002157）、中粮屯河（600737）、新中基（000972）、亚盛集团（600108）（公司有大麦种植业务）；②农业新兴产业：登海种业（002041）、敦煌种业（600354）；③农业资源拥有者：北大荒（600598）、永安林业（000663）。
        其中，我们更看好2010  年业绩持续增长预期明晰者：獐子岛（002069）、东方海洋（002086）、圣农发展（002299）、中牧股份（600195）、安琪酵母（600298）、海大集团（002311），及业绩大幅改善或业务整合者：敦煌种业（600354）、五洲明珠（600873）、新希望（000878）。
        原因与逻辑：①自然灾害导致国际市场小麦、大麦等部分农产品价格快速飙升。7  月以来澳洲饲用大麦、美国CBOT  小麦主力合约价格分别上涨了83%和49%。导致大麦、小麦价格上涨的主要原因：俄罗斯、哈萨克斯坦、乌克兰等世界小麦主要出口国(合计占世界出口总量26.5%)遭遇旱灾，造成小麦大幅减产，俄罗斯停止粮食出口。而遭受蝗虫灾害的澳大利亚则是世界大麦主要出口国（20.3%）。因此，本轮价格上涨是由农业产业内部供求变化所致，价格趋势性变化则需要下个生产季节增产，但持续的天气变化仍难以预测。
        因此，小麦、大麦价格维持高位的时间或将更长，但价格上涨现象短期内不一定扩散至其他丰收之农产品。②中国农产品价格上涨预期增加。虽然中国粮食等农产品价格主要由国内供求所决定，但进口比重较大的大豆、大麦、棉花等，国际市场价格上涨必然传导到国内市场。近期频发的自然灾害已增强了国内农产品价格上涨预期。我们预计：下半年国内粮食价格在“受灾减产VS  政府调控”博弈之下上涨15-20%；生猪价格在存栏量持续减少下止跌回升，四季度回升幅度可能增加；番茄酱、苹果汁价格在2010  年产量“减少或不增长”之现实下缓步回升。其中，番茄酱库存是抑制回升幅度的重要因素；糖价在新榨季“增产预期与产需缺口”中高位盘整；海产品价格在消费需求驱动下存在上涨预期。③农产品价格上涨（或通货膨胀预期）历来是农业行业主要的投资主题。随着全球自然灾害频频发生，农业板块仍较活跃，农业板块主题投资机会值得关注，具体上市公司选择如前所述（详见正文）。