市场表现：2010  年二季度，沪深300  指数的收益率为-23.87%，样本内基金的平均净值增长率为-14.41%，大部分基金跑赢沪深300  指数；本期高收益基金数量有所增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010  年二季度样本基金的平均夏普比率比上个季度大幅下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        高夏普比率基金数量减少。
          操作风格：2010  年二季度，样本内基金的平均仓位为69.98%，比上期大幅降低，大部分基金仓位下调；样本内基金的平均换手率为比上期增加有所增加，投资集中度较上季度降低，而行业集中度较上季度略有上升。与上期相比，高仓位基金数量没有大的差异；投资分散的基金有所减少，而投资专注的基金数量没有大的变化。
          业绩归因：2010  年二季度，各个基金的仓位控制收益平均为4.94%，样本基金的整体仓位控制能力提升；样本基金的股票选择能力和行业选择能力较上期都下降，其中行业选择能力下降幅度比较大。与上期相比，仓位控制能力的强的基金数量和仓位控制能力低的基金数量都有所减少，但控制能力弱的基金显著减少；股票选择能力高的基金数量较少不多，股票选择能力低的基金数量下降。
          通过我们模型的量化分析可以看到，从市场表现来看，2010  年二季度，基金的单位净值均有所下降，但是相对沪深300  的表现较上个季度有较大的增加；本期大部分的基金下调了仓位，平均仓位较上个季度大幅下降。在下跌市场中维持较低的仓位使得基金获得了较高的仓位控制收益，在选股能力和行业配置收益下降的情况下，基金相对于沪深300  较好的表现主要来自于仓位控制的收益。