◆维持“增持”行业评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周重点推荐创兴置业、凌钢股份、西宁特钢继续推荐矿石类股票，我们认为钢铁行业的投资模式将主要以“纵向投资"为主。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        1、创兴置业：近期公司铁矿投产，每股含铁矿石比例高，达产贡献大。
        2、凌钢股份：公司自有矿石比例高，吨钢生产成本较低。
        3、西宁特钢：西部地区对钢铁的需求较强、价格较内地具有区域优势。
        ◆钢价将继续上涨，选股“钢不如矿”
        继上次成功预计200  元/吨后，我们认为钢材价格将继续上涨300  元/吨，后续呈现震荡走势属于大概率事件，若继续突破向上则需要需求面的进一步配合。主要原因包括如下：1）需求已经到达底部，虽然近期需求呈现上涨态势，但数据上依然较为疲弱2）矿石价格未来将继续上行，四季度的协议价格能否下降的疑问首度被提及；3）市场生锈资源已经减半，导致目前资源的成本较高，处于亏损状态贸易商思涨心态较强；4）主导钢厂后期价格会相应上调，市场资金充裕，期货价格的走高与市场心态互相“加强”。针对投资层面，由于矿价上涨幅度更高，选股“钢不如矿”。
        ◆矿石价格1000  元/吨铁底，未来矿价涨幅将远高于钢价
        近期国产矿大幅反弹，唐山66%矿价由已由1000  元/吨反弹到1200  元/吨，幅度为20%。我们认为矿石价格1000  元属于铁底，未来价格上涨将远好于钢价，原因包括：1）金融资本对矿石的偏好远大于钢材；2）矿价的弹性远好于钢价；3）钢厂由“检修”变成“复产”对钢价无疑属于压制作用，但对矿石属于利好支撑；4）钢厂矿石库存仍然处于偏低水平，印度禁止部分港口出口铁矿石等也可能为资金推高矿价提供籍口；5）随着现货价格的上涨，市场对四季度协议矿的预期将提高。。