市场行情回顾
本周(2020.10.19-2020.10.23)上证指数下降1.75%,沪深300指数下降1.53%,创业板指数下降4.54%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】SW传媒指数下降2.92%,跑赢创业板指数1.62pct,在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第18。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
传媒行业数据
截至2020年10月23日,院线电影排名前三为《金刚川》《我和我的家乡》和《喜宝》,网播电影排名前三为《我的女友是机器人》、《妖手摧花》和《鬼吹灯之湘西密藏》;影视剧集排名前三为《半是蜜糖半是伤》《瞄准》和《使徒行者3》;综艺排名前三分别为《演员请就位第二季》《德云斗笑社》和《舞蹈风暴第二季》;iOS游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《天涯明月刀》和《原神》;安卓游戏热玩榜前三为《天涯明月刀》《原神》和《解神者:X2》。
核心观点
抗美援朝题材大片《金刚川》提档至本月23日,首日票房破亿,有望接力《八佰》及国庆档延续电影市场复苏态势,支撑市场对四季度圣诞档、跨年档等重要档期的票房预期,具有较强主旋律题材影片生产和策划水准的公司将受到关注。世界VR大会在江西落幕,而VR是5G、超高清的重要应用领域,近年我国虚拟产业发展迅速,技术、生态不断完善,VR的持续发展将为传媒行业带来全方位的变革。此外,三季报最后一周高频披露期即将到来,我们认为Q3业绩高预增的优质公司具有更高的安全边际。
投资建议
我们持续关注5G技术驱动下传媒互联网行业的模式变革,包括超高清大屏、影视内容、电商平台等领域的投资机会,持续强烈推荐两只“买入”评级股票:影视版权运营龙头捷成股份、买量跨境电商B2C龙头吉宏股份。我们看好影视行业复苏带来的投资布局机会,看好具有重大影视题材锻造能力的内容制作商在Q4消费旺季的票房市场空间,受益标的包括华谊兄弟、北京文化、中国电影、光线传媒等。
风险提示
监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。