投资要点
　　◆ 【6月新能源车销量环比增20%】7月8日，乘联会发布6月全国乘用车市场分析显示：6月新能源乘用车批发销量8.56万辆，同比下降34.9%，环比增长20.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中插电混动销量1.77万辆，同比下降11%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）纯电动的批发销量6.7万辆，同比下降40%。普通混合动力乘用车批发3万辆，同比增长50%。6月电动车高端化趋势明显，A级及以下电动车同比下降56%，B级及以上电动车同比增长8倍。乘联会预计，今年下半年新能源车市场消费环境将较上半年改善，带动三、四季度环比销量出现正增长。建议积极关注：宁德时代、恩捷股份、华友钴业、当升科技、赣锋锂业、天奈科技。
　　◆ 【钴原料不确定性增强，锂价继续维稳】【钴】上海有色网数据，7月10日，国内电解钴主流报价23-24.5万元/吨，均价较上周持平。刚果金铜钴矿6名工人确诊，延长紧急状态，钴原料不确定性进一步增强。四氧化三钴报17-17.5万元/吨，均价较上周下降0.2万元/吨。硫酸钴报4.45-4.7万元/吨，均价较上周持平。钴盐低价出货意愿降低，硫酸钴本周少许新签订单。硫酸钴供需结构改善，叠加钴原料不确定性增强，价格下滑空间或进一步缩窄。7月10日MB标准级钴报价13.8（0）-14.2（0）美元/磅，合金级钴报价13.8（-0.1）-14.2（0）美元/磅。【锂】上海有色网数据，7月10日，金属锂报价46.0-49.0万元/吨，均价较上周下跌1万元/吨。电碳主流价报3.9-4.1万元/吨，均价较上周持平。电碳市场竞争明显，厂家出货难度较大，价格暂无波动，市场以观望为主。电池级氢氧化锂报价4.7-5.2万元/吨，均价与上周持平。【三元材料】上海有色网数据，7月10日，NCM523动力型三元材料主流价为11-11.65万元/吨，均价较上周持平。三元前驱体NCM523报价为7.3-7.55万元/吨，均价较上周持平。三元材料及前驱体本周成交零星，价格较为坚挺。
　　◆ 【电池片价格微涨，组件价格下探趋缓】PVInfoLink数据，7月9日，【硅料】多晶硅菜花料主流报价34.0元/kg，均价较上周上涨2.0元/kg。多晶硅致密料主流报价60.0元/kg，均价较上周持平。多晶用料产能供应进一步递减，而下游对于多晶仍有一定需求，不排除短期内多晶用料价格仍有持续上扬的力道。【硅片】多晶硅片主流报价1.12元/pc，均价较上周持平。单晶硅片158.75mm主流报价2.38元/pc，均价较上周持平。单晶硅片166mm主流报价2.47元/pc，均价较上周持平。受一线大厂新扩产能释放的影响，单晶硅片供给仍大于需求，上下游厂家对于单晶硅片价格将仍有下调的预期。【电池片】多晶电池片主流报价0.489元/W，均价较上周持平。158.75mm单晶PERC电池片主流报价为0.80元/W，均价较上周上涨0.01元/W。166mm的单晶PERC电池片主流报价为0.81元/W，均价较上周上涨0.01元/W。待M6完成产能转换与新产能释放，8月后其供应紧张的状况才能开始缓解，预期价格仍将缓步走低。随630抢装高峰即将结束，M2价格已达本波涨幅高点，待热度过后价格将缓步下行。【组件】275W/330W多晶组件主流报价1.29元/W，均价较上周下降0.8%。325W/395W单晶PERC组件主流报价1.47元/W，均价较上周下降1.3%，355W/425W单晶PERC组件主流报价1.48元/W，均价较上周下降1.3%。近期海外需求的回温让高水位库存开始消化、加上对下半年需求预期信心加强，国内与海外目前都已无先前组件报价不断破底的情势，组件报价持续快速下探的情形已经趋缓。重点推荐：隆基股份、爱旭股份、通威股份、晶盛机电，建议积极关注：中环股份、迈为股份、锦浪科技、福莱特、福斯特。
　　◆风险提示：国内光伏需求恢复不及预期，新能源车销量恢复不及预期，海外疫情影响持续。