行业动态：1）大立光Q2财报发布：大立光是手机摄像头中镜头的龙头企业，主要客户包括苹果、华为、三星等主要智能手机厂商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从出货类型来看：20MP+占20-30%，10MP占40-50%，8MP占10-20%，其他占10%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）展望第三季，大立光执行长林恩平看法偏保守，他预期7月与8月的客户端拉货动能与6月差不多，且安卓阵营客户都有拉货趋缓状况。另外，从手机镜头设计趋势来看，2021年潜望式镜头数量将会较多，8P镜头今年已有客户导入，9P镜头也有客户设计中。长期来看，手机后置三摄及四摄渗透率持续提升、像素升级以及3D、体感需求均带动着摄像头数量的增长，未来手机仍是摄像头市场的主要驱动力。2）AMS成功收购欧司朗：AMS是苹果公司iPhone手机的光传感器供应商，AMS的光传感器能让智能手机识别手机与用户之间的距离，也是iPhone Face ID面部识别系统的关键组件之一。欧司朗的半导体技术应用的领域较为广泛，自动驾驶、城市互联智慧照明、汽车照明等都有涉猎，此前公司出售了旗下的照明品牌朗德万斯，从此告别了传统光源业务。专注车载、特种照明、固态照明、照明系统和解决方案。由于AMS公司过往业务过于依赖苹果，占到营收约为四成，因此，公司想要积极拓展业务范围，除了消费电子外，公司将目光放在了汽车领域，希望汽车产业能够成为公司的新增长点和继消费电子产品之后的第二大支柱。
　　二级市场信息：上周（7/6-7/10）申万电子行业上涨12.65%，跑赢沪深300指数5.10个百分点。板块方面，申万板块国防军工、商业贸易、计算机、有色金属涨幅排名靠前，申万电子涨跌幅排名第6位。另外，纳斯达克指数上涨3.33%，费城半导体指数上涨4.17%，台湾电子指数上涨2.65%。本周涨幅排名前十的股票分别为清溢光电、沪硅产业-U、长电科技、航天彩虹、天华超净、光韵达、紫光国微、宏达电子、盈趣科技、晶丰明源；跌幅排名前十的是ST宇顺、*ST雪莱、金龙机电、英飞特、*ST盈方、美格智能、*ST华映、ST瑞德、*ST德豪、*ST猛狮。
　　投资建议：上周（7/6-7/10）申万电子行业上涨12.65%，跑赢沪深300指数5.10个百分点。一方面，随着市场情绪回暖，市场交易量提升，券商板块受到资本青睐；另一方面，免税、国防军工受到政策预期刺激，主题投资机会凸显。在疫情不反复的前提下，我们仍是看好5G趋势下电子行业向上的大趋势，短期来看，中芯国际有望在7月份登陆科创板，半导体行业情绪面有望得到提振，而面板进入新一轮涨价周期，建议优先选择。
　　风险提示：1）5G进度不及预期：5G全面商用在有序推进，未来可能出现不及预期的风险；2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响；3）手机增速下滑的风险：随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。