核心结论
北上资金:6月22日-6月24日,北上资金净流入47.91亿元,主要受益于近期中美关系缓和。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪股通净流入47.21亿元,深股通净流入0.69亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)多数行业为净流入。其中,电气设备、有色金属和传媒显示净流入较多,分别净流入16.73亿元、10.99亿元和10.84亿元;医药生物、银行和食品饮料分别净流出18.18亿元、6.90亿元和4.89亿元。6月24日半数TOP20重仓股被增持,其中伊利股份、格力电器立讯精密分别增持0.75%、0.17%和0.154%;药明康德、上海机场和五粮液分别减持0.27%、0.13%和0.09%。
国内资金:两融余额升至11467.48亿元,已超市场3月阶段高点。相较上期,多数行业两融余额有所回升,其中非银金融、电子和医药生物两融余额回升较多,分别回升53.95亿元、27.03亿元和14.20亿元;电气设备、采掘和钢铁分别回落1.89亿元、1.53亿元和1.39亿元。结合北上资金来看,内外资在电子和计算机等板块配置较一致,在电气设备和医药生物等板块配置仍存较大分歧。相较上期,创业板50ETF增加10.15亿份,上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别减少0.38亿份、4.13亿份和0.23亿份。
宏观利率:本周央行共开展了5000亿元的逆回购,利率与此前持平,叠加到期资金1200亿元,净投放3800亿元。1年期和5年期以上LPR分别为3.85%、4.65%,均与上月持平。相较上期,6月24日隔夜SHIBOR减少59.1个BP至1.5400%,7天SHIBOR增加2.60个BP至2.1730%。银行间利率涨跌互现,主要受年中流动性对冲影响。1年期国债收益率增加2.92个BP至2.1495%,3年期国债收益率增加3.86个BP至2.4390%,10年期国债收益率减少1.38个BP至2.8614%,无风险利率持续回升,但仍处于2015年以来相对低位。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月19日分别增加7.39个BP至0.76%、增加9.39个BP至0.97%、增加4.39个BP至1.31%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月19日分别增加9.70个BP至0.57%、增加10.70个BP至0.75%、增加6.70个BP至1.04%。信用利差全部回升。
风险提示:中美摩擦引发外资流出