1月份私募基金业绩回顾：
　　按照股票主动策略和量化多头策略私募公司规模分类，这两类策略都是规模小于10亿公司旗下的产品最多，分别为5231只和676只。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对于旗下产品收益率平均值而言，股票主动策略是规模介于50-100亿之间的公司旗下的产品平均收益率最高，为3.97%，量化多头策略是规模介于10-20亿之间的公司旗下的产品平均收益率最高，为2.30%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　1月份，股票主动策略私募产品平均收益为2.31%，纳入统计的10077只产品中，约65%的产品收益率为正。此外，量化多头策略、量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略的平均收益分别为1.77%、1.26%、0.62%、0.87%。
　　私募基金投资环境分析：
　　市场回顾：1月份上证综指下跌2.41%，沪深300下跌2.26%，中小板指上涨6.15%，创业板指上涨7.21%。板块方面，根据申万一级行业，多数板块下跌，其中，电子、计算机、电气设备、医药生物等板块涨幅居前，电子板块涨幅最大，为13.54%。股指期货方面，三大股指期货贴水率在12月底均出现小幅升水后，1月份波动幅度较大，截止1月底，三大股指期货均出现贴水，IF、IH、IC的升贴水率分别为-0.24%、-0.10%、-0.58%。大类因子方面，1月份量化因子、质量因子、技术因子、盈利因子取得正收益，其中量化因子涨幅最大，为1.03%。商品方面，Wind商品指数月度累计下跌2.35%，振幅3.26%。债市方面，中债综合净价指数月度累计上涨0.37%。
　　股票投资策略：新冠疫情对短期经济产生较大冲击，但随着疫情防控取得一步步成效，逆周期政策不断对冲发力，预计对经济影响主要集中在一季度，不会影响长期趋势。后续逆周期对冲政策将成为影响A股后市的重要因子，包括财政政策、货币政策和金融监管政策等。
　　量化投资策略：影响股票量化策略的市场因素有利有弊，目前仍需关注疫情影响下市场行情的演进方向、大小盘风格转变的持续性、交易活跃度及个股波动率的走势等。
　　期货宏观策略：新冠疫情下来回反复的大幅涨跌带来了较高的波动，对不同周期的CTA策略产生了不同的影响。CTA策略与其他策略之间有着较低的相关性，对提升投资组合多样性有积极作用。
　　固定收益策略：债券市场在经济基本面继续承压、货币政策适度宽松、境外机构配置意愿增强、制约收益率下行的风险因素逐渐解除的背景下，预计存在一定的机会。短期来看利率债或好于信用债。
　　1月份私募行业动态：
　　据基金业协会备案统计，截至2020年1月底，已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8853家，管理正在运作的基金42020只，管理基金规模2.51万亿元。1月份银行托管新增私募备案产品28只，其中数量最多的招商银行，新增11只。证券类私募机构1月份新增私募备案产品861只，其中泛海投资基金管理有限公司新增产品最多，共有10只。
　　风险提示：新冠疫情控制不及预期；经济基本面变化。