事件：
　　1月9日，据采招网数据：中科曙光中标成都超算中心超算设备及配套系统工程采购标段合同，合同总价值16.24亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　点评：
　　成都16亿超算项目增厚明显，预计类似项目有望持续落地
　　公司中标成都超算中心项目，核心系统部分按理论计算峰值达到170PFlops，实测峰值不低于100PFlops、数据存储能力60PB的标准建设超算核心系统，主要包含超算IT系统、末端基础设施子系统及高性能计算应用软件系统。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）配套系统部分，按满足170PFlops的计算需求。成都大项目落地说明了公司在超算领域的竞争力，预计后续类似项目有望持续落地。
　　安全、性能及生态优势明显，预计信创领域将取得较大份额
　　公司可控服务器在安全、性能和生态方面具有较大优势，预计未来将在信创领域占有较大份额。流片转移进程顺利，公司在标杆行业标杆客户的优势有望推动其他行业获得较高份额。
　　美国禁运对公司实际经营影响小，业绩结构优化推动利润快速增长
　　美国禁运对公司实际经营影响小，18年公司通用服务器等硬件类毛利占比约45%，x86实际占比更低，而且可以通过OEM方式减少对利润影响。同时，公司软件开发及技术服务等高毛利业务将高速增长，利润有望持续快速增长。
　　投资建议：公司是中科院计算技术国家级平台，安全、性能及生态三大优势助力，公司可控服务器有望获得较大份额。同时，软件业务高速增长，有望带动公司整体毛利率提升，并带动利润快速增长。此外，公司持有海光、中科星图等中科院系的优质资产，在科创大背景下，有望迎来价值重估。考虑，公司逐步淡化X86通用服务器业务，我们将公司2019-2020年净利润由5.98、8.10亿元下调至5.61、7.20亿元，预计公司2021年实现净利润8.80亿元，看好公司发展前景，维持“增持”评级。
　　风险提示：行业竞争加剧，贸易摩擦反复，项目落地不及预期