报告摘要
市场监控:上证综指换手率创年内第二低点,制造和TMT热度回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场估值:整体处在历史较低水平,超大盘和中盘估值分位更低;行业估值:周期、地产及部分消费处历史底部,TMT估值快速上行;市场换手率:上证综指换手率创年内第二低点,创业板热度有所回升;行业换手率:周期热度大幅回落,制造和TMT热度回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
情绪监控:情绪重回乐观,短期市场或可延续反弹。当前综合情绪指标为70.16,重回乐观,分项看,情绪面中性偏乐观,资金面乐观,衍生品角度乐观,利率角度中性偏乐观。
板块异动监控:建议关注“参股金融指数”、“家电”和“轻工制造”。本期建议关注“参股金融指数(884001.WI)”、“家电(CI005016.WI)”、“轻工制造(CI005009.WI)”、“金属制品Ⅱ(CI005129.WI)”、“酒店及餐饮(CI005144.WI)”。前期重点跟踪板块至今表现看,其他钢铁表现较好,建材和新疆振兴指数表现一般。
板块集中度监控:暂无拥挤预警板块,继续关注“工业金属”投资机会。电子元器件、半导体Ⅱ、其他元器件Ⅱ、白酒Ⅱ、牧业资金集中度超过1,但无论是集中度在历史上的分位还是测试结果均显示暂无预警;建筑装饰Ⅱ、房地产服务Ⅱ、房地产、房地产开发管理资金集中度小于-1,从测试结果看,均无明显交易信号。前期报告建议关注的“工业金属(CI005107.WI)”,自2019/11/25推荐以来累计上涨3.36%,超额中证全指1.76%,建议继续关注。
市场风格监控:中小市值和高成长因子走强,低估值因子出现回撤。上周中小市值、高贝塔、长期动量、短期反转、高成长、高质量因子表现强势,低估值、低波动率、低流动性因子出现回撤。整体风格配置上仍建议坚持白马和成长的双重配置,适当增配价值风格和中小市值风格,动量和低波动仍然可以长期配置。
风险提示:模型分析依据历史数据,存在局限性,不代表未来表现。