◆周行情回顾及观点
上周(2019年11月4日~11月8日)上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为+0.20%、+0.95%、+0.52%,纺织服装板块跌0.34%,其中纺织板块涨0.66%、服装板块跌0.86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个股方面,摩登大道、多喜爱、日播时尚、星期六和开润股份等涨幅居前,美盛文化、跨境通、美邦服饰、龙头股份和森马服饰等跌幅居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
重点事件/数据:1)2019年10月中国纺织品、服装出口同增4.51%、-5.29%,增速环比回升,预计与中美贸易摩擦缓和有关。2)中储棉花信息中心发布《2018/19年度棉花市场前瞻报告》,2018年度全球棉花消费下滑,预计2019年度全球棉花产量显著增加,消费较为悲观,市场供求水平宽松,中国棉花产需缺口将有所收窄。
本周观点:总体维持不变。三季度为服装销售淡季表现平稳,社零等行业零售数据平淡,已披露三季报的公司中业绩超预期的公司较少,需关注四季度传统旺季零售情况。另外,从节日分布来看,2020年春节时间的提前有望带来节前销售旺季前移,对19年四季度销售带来一定提振。仍需关注冬季天气和社会零售环境等外部影响因素。三季报披露中,关注业绩增长高确定性的标的,包括细分子行业景气度较高的运动服饰及运动时尚休闲品类(安踏体育、比音勒芬)、童装(森马服饰)等,另外建议关注性价比定位的海澜之家、开润股份,纺织制造中三季报业绩超预期、增速提升的健盛集团。
◆行业公司新闻动态
行业动态:订单急降70%,耐克在巴西代工厂大幅裁员;LVMH市值破2000亿欧元成为市值最高的法国上市企业;Tapestry集团最新财报:Coach同店销售连续8个季度增长,中国与欧洲市场业绩优秀;Adidas最新季报:Yeezy系列表现令人失望;将在中国建立本土创意中心。
公司公告:珀莱雅拟与PRIMA-DERM,S.L共同投资设立合资公司,公司拟出资人民币106万元,占比53%。安踏体育2018年10月19日的股份奖励计划于2019年11月5日以78.05港元/股授出11,170,000股股份,占总股数0.41%。安正时尚已回购53.50万股,占总股本1.33%。红豆股份已回购61.60万股,占总股本0.24%。
◆行业数据汇总
328级棉现货13046元/吨(+0.36%);美棉CotlookA75.4美分/磅(+0.20%);粘胶短纤10600元/吨(-0.93%);涤纶短纤6883元/吨(-1.44%);长绒棉20700元/吨(-0.48%);内外棉价差-1433元/吨(-11.10%)。
◆风险提示:终端零售疲软;汇率波动;棉价波动;部分公司解禁压力。