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研究报告:光大证券-金工量化周报:业绩趋势组合调仓,本周跑赢基准1.27个百分点-191021

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-10-22 09:05:34
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,周萧潇,古翔
研报出处: 光大证券 研报页数: 34 页 推荐评级:
研报大小: 4,099 KB 分享者: jam****g21 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  多因子模型:本周Alpha1.0组合跑赢基准1.37个百分点
  因子表现:质量因子、成长因子表现出色。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  组合表现:本周光大Alpha1.0(全A150)组合下跌0.48%,同期中证500指数下跌1.85%,组合本周跑赢中证500指数1.37个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019年1月1日以来,组合累计上涨28.85%,跑赢中证500指数9.80个百分点。光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周下跌1.03%,同期中证500指数下跌1.85%,组合本周跑赢中证500指数8.51个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨27.55%,跑赢中证500指数8.51个百分点。
  业绩趋势模型
  业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年10月16日,调仓以来收益率为-0.98%,超额基准0.46个百分点。本周该组合收益率为-0.36%,超额基准1.27个百分点。中证800内选股组合本周收益率为-3.75%,跑输中证800等权指数2.20个百分点。
  行业基本面选股策略
  本周从策略表现来看,信息技术、装备制造、钢铁&建材、轻工&化工、可选消费、金融、公用&交运、建筑、资源型行业等板块策略获得超额收益,传媒、必需消费、地产等板块策略跑输基准。
  行业轮动模型
  动量增强行业轮动:模型10月建议配置行业为煤炭、石油石化、建材、家电。本周收益率为-1.85%,等权基准收益率为-1.48%,跑输基准0.37个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为2.44%,同期全行业等权基准收益-6.88%,超额收益9.32%。
  风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
  

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