当前时点,我们两条投资思路:一、在继续持有高景气子行业龙头的情况下,寻找明年PE低估值的龙头企业,推荐通化东宝、长春高新、迈瑞医疗;二、有新产品上市预期或明年业绩有弹性的小市值公司,推荐正海生物、昭衍新药等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上周板块数据回顾:上周A股市场缩量调整,上证综指、中小板指、创业板指分别下跌-1.19%、-0.98%、-1.09%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)医药生物板块上周上涨0.97%,逆市上行,表现好于同期大盘指数。目前医药板块相对于全部A股的PE溢价率为127%,十月份以来持续上升。沪、深港通方面,上周A股北向资金净流入96.05亿元,其中医药板块净流入资金较大的有:京新药业(+0.67%)、沃森生物(+0.53%)、华润三九(+0.50%);净流出较多的有瑞康医药(-0.45%)、信邦药业(-0.39%)、仁和药业(-0.33%)。
政策和行业层面,上周共有10个品种,13个品规的药品新进入审评中心,1个品种新通过一致性评价。据我们统计,目前共有318个品种、1505个受理号已进入CDE审评中心,已有413个药品通过一致性评价。10月15日,国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求(征求意见稿)》,化药注射剂一致性评价即将正式启动。目前化药注射剂的一致性评价进度慢于其他化药品种,仅10个品种有企业通过一致性评价,其中只有3个品种进入带量采购目录,未来注射剂一致性评价的进度有望加快,更多注射剂品种将被纳入带量采购,千亿化药注射剂市场将迎来新一轮洗牌。
投资策略方面,我们坚持两条投资思路:一、在继续持有高景气子行业龙头的情况下,寻找明年PE低估值的龙头企业,推荐通化东宝、长春高新、迈瑞医疗;二、有新产品上市预期或明年业绩有弹性的小市值公司,推荐正海生物、昭衍新药等。我们继续强烈推荐:1、正海生物,明年活性生物骨有望获批;2、通化东宝,甘精胰岛素即将获批;3、药明康德,医药外包全技术平台;4、天坛生物,血制品行业今年已经走出最低谷,龙头优势明显;5、欧普康视,近视防控高景气,渗透率持续提升;6、昭衍新药,创新药的“卖水人”,在手订单充足;7、迈瑞医疗,国产设备耗材快速替代进口;8、仁和药业,增速高,估值低。
风险提示:政策变化风险;市场波动风险。