扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 行业分析 > 正文

电子元器件行业研究报告:安信证券-电子元器件行业周报:iPhone11和Mate 30相继发布,5G加持,消费电子持续引领市场关注-190916

行业名称: 电子元器件行业 股票代码: 分享时间:2019-09-18 08:26:06
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 马良
研报出处: 安信证券 研报页数: 11 页 推荐评级: 领先大市-A
研报大小: 595 KB 分享者: yvo****dd 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  上周电子板块上涨1.92%,在申万28个行业中排名第12,其中光学元件和LED涨幅居前(均超5%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们判断受三季度传统旺季的影响,前期电子板块整体走势较好,近期部分未被关注的细分子行业呈现补涨逻辑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周联通和电信如期推进5G共享共建计划,直接利好终端和行业应用,叠加华为和vivo等相继发布5G手机,价格亲民,以及更多新的终端产品形态有望出现,我们认为围绕5G商用的电子大行情有望于明年出现,建议持续关注消费电子板块。半导体方面,5G商用背景下基站和消费终端有望刺激新一轮行业需求,同时中美贸易摩擦下国产替代或将加速产业链各个环节的技术突破,半导体产业机遇明朗。
  持续重点关注:
  【PCB&FPC&CCL】业绩确定性高,投资周期长:沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材/鹏鼎控股;
  【消费电子】散热技术变化大,精密制造逻辑长,光学持续升级:碳元科技/中石科技/立讯精密/歌尔股份/闻泰科技/水晶光电;
  【被动元器件】电感行业格局好,产品形态持续升级:顺络电子;
  【半导体】5G叠加国产替代战略机遇:兆易创新/韦尔股份/卓胜微/长电科技;
  ■苹果:2019新品发布,摄影和芯片成亮点,AR可获持续关注
  上周举办的苹果新产品发布会共发布了iPhone11、iPhone11 Pro和iPhone11 Pro MAX。新款iPhone最大的提升在于摄影和芯片两面:iPhone11采用垂直双摄设计,1200万像素;Pro系列采用三摄方案,1200万像素,广角+长焦+超广角组合。同时,三款新iPhone均搭载了A13仿生芯片,采用机器学习和低功耗设计,CPU每秒可进行1万次处理,同时降低功耗,提升手机性能,提高续航时间。此外,iOS 13GM确认苹果正在开发AR头戴设备。我们认为,双摄多摄的进一步普及有望带动光学光电子板块,同时AR也是未来值得重点关注的电子板块新风口。
  ■华为:新机Mate30系列将于9月19日发布
  9月19日,华为将在德国慕尼黑全球首发Mate 30系列新机,除了Mate 30、Mate 30 Pro两款新机之外,保时捷设计版本也将一同亮相。核心配置上,华为Mate30系列新机将搭载麒麟9905G芯片,此款芯片采用业界最先进的7nm+ EUV工艺制程,首次将5GModem集成到SOC中;摄像方面,新机采用徕卡四摄,两颗4000万像素主摄+一颗800万像素超广角镜头和一颗ToF镜头,比P30 Pro多一颗摄像头。从苹果和华为发布的新机来看,我们认为,多摄的渗透率提高已成必然趋势,产业链相关环节将大大受益。
  ■半导体:Q2半导体设备全球出货额133亿美元,同比减少20%国际半导体产业协会(SEMI)9月10日发布报告称,2019年第二季度全球半导体制造设备出货额133亿美元,同比减少20%,环比减少3%。欧洲和韩国跌幅靠前,分别同比下滑53%和47%。日本市场同比减少39%。中国大陆市场同比减少11%。与此同时,中国台湾地区受台积电等厂商的设备投资活跃推动影响,出货额同比增长47%。SEMI今年7月曾发布预测,半导体制造设备2019年的全球销售额537亿美元,同比减少18%,而到2020年,由于存储器投资市场复苏和中国大陆新建及扩建工厂,有望达到588亿美元,同比增长12%。
  ■风险提示:中美贸易摩擦引起的行业估值波动;5G终端渗透率不及预期;行业应用开发不及预期
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com