投资要点：
　　事件：8月12日，银保监会发布2019年二季度银行业主要监管指标数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　商业银行整体业绩表现亮眼，国有行、农商行业绩增速有所提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）商业银行上半年实现净利润1.13万亿元，同比+9.80%，增速较一季度上升0.36个百分点且连续两个季度提升。其中，国有行、农商行业绩增速较一季度上升，同比增速分别为12.25%、7.67%；股份行、城商行增速有所放缓，分别同比增长10.49%、3.64%。
　　银行业净息差改善，但贷款利率市场化对息差造成一定下行压力。商业银行上半年净息差为2.18%，较一季度上升1个BP。国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为2.11%、2.09%、2.09%、2.72%，今年一季度分别为2.12%、2.08%、2.07%、2.70%，除国有行小幅下降1个BP外，其他商业银行息差均有所改善。从贷款利率来看，截止到上半年末，一般贷款加权平均利率降至5.94%（一季度为6.04%），个人加权住房贷款降至5.53%（一季度为5.68%），监管要求继续推进利率市场化改革，降低企业融资成本，将对银行息差改善形成一定压力。
　　银行业不良率环比略有上升，信用风险仍在可控范围内。今年上半年末，商业银行不良率升至1.81%,较一季度上升1个BP，拨备覆盖率190.61%，较一季度下降1.56个百分点。不良率上升一方面反应了经济下行压力较大，同时也与商业银行风控标准提升有关，在监管要求将逾期90天以上贷款均计入不良的情况下，银行业不良率仅较一季度上升1个BP，表明银行业整体信用风险在可控范围内。
　　不良贷款增速放缓，关注类贷款占比下降，或与风控标准提升有关。上半年末，银行业不良贷款余额为2.24万亿元，同比增长14.2%，增速较一季度下降7.4个百分点，主要原因是商业银行加大不良贷款的清收及核销力度，同时严格把控新增贷款的质量。关注类贷款余额3.63万亿，同比+6.07%，关注类贷款率较一季度下降6个BP至为2.94%。可能跟风控标准提升，部分关注类贷款被划入不良有关。
　　投资建议：银行行业业绩增速持续提升，资产质量较为稳定，行业估值进入修复通道。推荐具有长期成长性、业绩确定性强的平安银行；长期关注基本面稳健的招商银行、宁波银行。
　　风险提示：宏观经济下行超预期；中小银行流动性风险。