◆光大TMT投资建议
　　【1】电子（刘凯）：华为召开开发者大会发布了鸿蒙操作系统，结合华为之前在半导体芯片领域已布局良久，华为将实现电子产品软件+硬件的全面突围。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5G手机将是2020年电子行业确定性方向，手机基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽、元件等环节将迎来投资机遇。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，国产替代+景气拐点+大基金二期，半导体值得长期关注。推荐标的：信维通信、圣邦股份、兆易创新。
　　【2】通信（石崎良）：受贸易摩擦、外围环境等影响，市场风险偏好再次下行。我们认为，目前市场整体预期处于低位，下行空间有限。复盘创业板开市后2个月，中小板指、信息技术、消费板块有明显超额收益，考虑板块超额收益均值回归规律，以及估值高企的科创板资金回流可能，我们继续看好科技股后续机会。通信板块建议关注业绩确定性高，估值处于低位相关个股。推荐标的：海能达、烽火通信
　　【3】海外科技（付天姿）：华为系统的备选方案——鸿蒙的开发，成为能否提升海外销售的关键。支持SA先发优势有助华为在2H19和1H205G手机的销售迎来关键窗口期，助力其持续领跑国内5G市场。我们预计2020H2将会迎来5G手机的换机潮，为手机供应链带来结构性业绩改善机会。中长期来看，5G规模商用有望催化下游应用场景成熟丰富，驱动IoT终端加速放量，有望为电子产业链开启新一轮成长周期。推荐舜宇光学、丘钛科技。
　　【4】互联网传媒（孔蓉）：华为发布“智慧屏”，大屏在5G物联网时代，是重要的家庭场景入口和媒体中心；大屏将受益于超高清机遇并围绕家庭场景提供如教育等垂直细分内容服务，其媒介及流量入口价值有望迎来重估。我们重点推荐芒果超媒、新媒股份。
　　【5】计算机（姜国平）：华为发布鸿蒙系统，进一步拓展了自主可控的生态，未来可能在移动端、IOT、智能家居等领域取得重要进展。行业投资建议从基本面出发，中期重点关注云计算、医疗IT、ETC、自主可控等高景气细分领域，建议重点关注信息安全等边际改善明确的板块。推荐启明星辰、用友网络、中国长城。
　　风险提示
        中美贸易摩擦反复的风险，美元货币政策超预期的风险；此外，各单独行业仍面临其独特的风险，请参见文章最后风险提示部分。