投资要点  
        【MB  钴价全面反弹，锂电池排产有所增加】【钴】上海有色网数据，7  月  29  日-8  月  2  日，国内电解钴主流报价  21.8-23.0  万元/吨，均价较上周上涨  0.5  万元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】四氧化三钴报  14.5-14.8  万元/吨，均价较上周持平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）硫酸钴报  3.6-3.8  万元/吨，均价较上周持平。8  月  2  日  MB  标准级钴报价  12.2（+0.1）-13（+0.25）美元/磅，合金级钴报价  12.4（+0.05）-13（+0.1）美元/磅，本周  MB  钴价是自今年  4  月下降以来的首次全面反弹，考虑  6  折左右的折扣系数，原材料粗钴成本在7.2-7.5  美元/磅，已经跌破部分大矿山成本线。再考虑到  9  月份新能源车的复苏以及海外夏休的结束，我们认为钴价反弹大概率能持续到  8  月底。【锂】上海有色网数据，7  月  29  日-8  月  2  日，锂产品报价  64.0-67.0  万元/吨，均价较上周持平。电碳主流价报  6.4-6.8  万元/吨，均价较上周下降  0.25  万元/吨。电池级氢氧化锂报价  7.4-7.8  万元/吨，较上周下降了  0.1  万元/吨。三元材料方面，NCM523动力型三元材料主流价为  12.6-13.4  万元/吨，均价较上周上涨  0.1  万元/吨。三元前驱体  NCM523  报价为  7.2-7.5  万元/吨，均价较上周上涨了  0.1  万元/吨。据鑫椤资讯报道，多家电池企业排产有所增加，8  月电池产量有明显恢复，主要是为9  月的旺季做准备。建议积极关注：华友钴业、当升科技、恩捷股份、天齐锂业、宁德时代。
        【2019H1  实现弃风电量和弃风率“双降”，国内首个风电平价项目提前  1  个月并网】据能源局数据，2019  年上半年风电新增装机  9.09GW，累计并网  193GW。2019H1  风电发电量  2145  亿千瓦，同比增长  11.5%，弃风量  105  亿千瓦时，同比减少  77  亿千瓦时，平价弃风率  4.7%，同比下降  4pct，实现“双降”。7  月  31日，中核汇能玉门黑崖子  50MW  风电平价示范项目实现并网。该项目是我国第一批的首个风电平价项目，项目于今年  3  月  25  日开建，仅用  4  个月就完成建设  ，比预期提前  1  个月。项目预计利用小时数超  3000  小时，造价控制在  5.7  元/W。项目的投建将形成良好的示范效应，在目前良好的风电发展势头下，我国风电平价上网进程有望加速。建议积极关注：天能重工、天顺风能、金风科技。
        【电池片价格继续下行至  1  元/W，部分产能将退出市场】PVInfoLink  数据，7  月29  日-8  月  2  日，【硅料】多晶硅菜花料主流报价  57.0  元/kg，较上周下降  1.7%，多晶硅致密料主流报价  75.0  元/kg，较上周下跌  1.3%。本周硅料不论单多晶价格都有些微下滑，主要由于目前市场供给充足，加上下游需求较弱，各环节的降价压力也传导到上游端。【硅片】多晶硅片主流报价  1.83  元/pc，较上周下降  1.1%。单晶硅片-180μm  主流报价  3.12  元/pc，单晶硅片-G1158.75mm  主流报价  3.47元/pc，与上周持平。多晶硅片部分，由于受到单晶电池片大幅降价影响，多晶电池片价格也跟着下滑。【电池片】多晶电池片主流报价  0.83  元/W，较上周下降1.2%。单晶  PERC  电池片主流报价  0.95  元/W，较上周下降  5.0%。双面单晶  PERC电池片主流报价  1.00  元/W，较上周下降  2.9%。随着开启新一个月的订单洽谈，本周  PERC  电池片再度出现明显跌价，且价格已经跌破旧  PERC  产线的现金成本水位，预期整体减产幅度将会加大。多晶电池片受到单晶  PERC  大幅降价影响供给略增，加重了多晶电池片供过于求的情形，价格无法止跌。【组件】275W多晶组件主流报价  1.71  元/W，持平。310W  单晶  PERC  组件主流报价  1.99  元/W，较上周下降  2.0%。本周国外组件价格基本保持不变，但国内需求还未明显增温，可能需至九月才能够明显的拉动，届时国内需求有望快速回升。建议关注：晶盛机电、隆基股份。
        风险提示：风电光伏新增装机不及预期、新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期。