昨日,美国解除对华为封锁,并豁免中国 110 项从去年 7 月开始征收关税价值 340 亿美元商品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】夜间,欧盘时分,美联储主席鲍威尔发表国会证词,增强市场对于 7 月首次降息 50 个基点预期,配合美元指数大幅回落至 97以下,有色金属集体反攻,伦铜昨日大涨 2.44%;沪铜空头逃窜,仓减 2.1万手,隔夜跳空高开,略显不稳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)日间明显气势减弱,内外盘维持高位震荡走势,沪铜指数仓减 3.1 万手至 59.4 万手。周内不定时社融、M2 等金融数据发布,保持关注。
消息称,Antofagasta 与江铜、铜陵有色签订 2020 年上半年 TC 长单,价格为 65 美元/吨左右,市场一片哗然,2019 年 Anto 与铜陵签订的年度 TC 长单为 80.8 美元/吨,而如今的 60.5 美元/吨已逼近国内炼厂的盈亏线。今日公布了第二批关于废六类铜进口的批文,第一、二批发放量按平均含铜量 78%算的话,占比全年总进口金属量平均到季度的 84%,或半年度的 42%。
今年在中期铜精矿确定紧张的格局下,废铜估计仍然不会成为矛盾点。
今年以来,现货铜精矿 TC 已从 90 美元/吨上方一路下滑至 57 美元/吨,还是在炼厂集中检修的情况下,根据 SMM 调研数据,今年 1-6 月我国电解铜产量共 427.52 万吨,同比减少 5 万吨。而接下来企业检修逐步结束,叠加新增产能投放,对铜精矿和粗铜以及废铜的需求将提升,铜精矿紧缺问题或将凸显。然而 TC 已跌破部分炼厂盈亏线,可能也会反过来影响精铜生产,不过暂时还未看到。现状是 6 月精铜产量环比增加 9.5 万吨,而 7 月环比还将增加 1.88 万吨。需求端,根据有色网调研的漆包线开工率以及精铜杆开工率,和铜终端 PMI 数据来看,6 月消费进入淡季,而 7 月份将进一步趋淡。
基本面没太多故事可讲,当前资金对有色的青睐有限,今日沪铜指数资金流出量排名整个商品分类的第二,不仅沪铜,整个有色板块几乎都如此,面临需求淡季,减仓上行走势,上方空间有限,且下方还留了一个跳空高开的大缺口,笔者对铜价保持谨慎看空。