投资要点:
本周交通运输板块二级市场表现:本周沪深 300 环比上涨 1.76%;交通运输板块整体环比上涨 0.98%,涨幅在 28 个行业中排第 18。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中港口、公交、航空运输、机场、高速公路、航运、铁路运输、物流子板块分别变动 1.09%、1.77%、1.41%,-3.05%,3.40%,3.07%,0.65%,1.80%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
个股方面(申万):本周 131 只交运股票中:上涨的个股为 104 支(占比 79.39%),下跌的个股 22 支(占比 16.79%),停牌个股为华北高速(退市)、深基地 B(退市)和外运发展(退市)。涨幅前五的个股为畅联股份(16.81%)、五洲交通(11.32%)、楚天高速(11.24%)、恒通股份(10.21%)和嘉友国际(9.00%);跌幅居前的个股为同益股份(-10.37%)、白云机场(-7.80%)、西部创业(-4.62%)、华贸物流(-3.83%)和海控 B 股(-3.81%)。
行业重要数据点评:本周,干散货运价指数近五年周度表现最佳,其中 BDI 上涨 28.51%,BCI 上涨 34.49%,BPI 上涨 29.47%,由于铁矿石需求强劲,带动巴西和澳大利亚的发运量大幅提升,海峡型船运价指数应声大涨;而巴拿马型市场和超灵便型市场均呈上升趋势。本周,原油运输市场环比下跌 4.41%至 650 点,成品油运输指数环比上涨 0.56%至 542 点。伴随全球经济增长放缓和石油需求增长减速,中东局势继续紧张,动荡局势带来更多不确定性。虽然 OPEC 以及其盟友延长减产协议决定,但是市场悲观情绪依旧,油市表现较弱。航空数据方面,WTI 原油周跌幅为 1.64%、布伦特原油周跌幅为 2.70%、汇率本周下跌 0.07%至 6.8797。暑期旺季来临,叠加油价下行减轻成本压力,航空公司业绩改善预期增强。
上市公司重大公告:白云机场 6 月经营数据强劲;宜昌交运获得证监会并购重组委的审核通过,并于周一复牌。
行业新闻动态:6 月份中国快递物流指数为 99.9%;东航物流迈出混改最后一大步。
投资要点:建议关注机场、快递板块:A 股三大枢纽机场的业绩驱动力已经逐步完成从航空主导到非航主导的转变。我国机场的非航收入占比以及机场板块估值均小于国外成熟机场,未来发展空间可期。此外,航空市场迎来暑期旺季,叠加油价进入下行通道,成本压力减弱,业绩回升预期较强。建议关注机场龙头以及三大航。
风险因素:1、需求疲软,国际贸易摩擦升级 2、政策改革低于预期,产业升级失败 3、油价及汇率大幅超预期涨跌