新能源汽车行业观点：  1、政策的明朗有望使得行业尽快探明底部，龙头引领趋势发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期，工信部正牵头进行新能源汽车产业规划  2021~2035  年的编制工作：行业全球化发展以及未来多种技术协同发展趋势明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着政策的明确和下游推广应用工作的进一步开展，行业中周期底部有望在三季度探明。特斯拉等龙头的数据较好，关注优质产业链机会：特斯拉二季度车辆交付量和产量数据打破了之前的记录，2019  年年底中国工厂有望投产，将进一步带动国内优质供应商的出货。  2、目前处于行业艰难期，产业链价格压力有待释放。在抢装期，6  月份动力电池装机总电量同比翻倍；但进入  7  月份，行业整体开工率在下降，给产业链价格带来一定压力：碳酸锂、正极材料等主流产品价格仍在下降；从中周期来看，这次价格的下跌已经经历近两年时间，目前处于下降周期的尾部，我们需要更多地关注底部的中长期机会。
        新能源汽车行业投资策略：看好行业发展阶段的转变：由国内到全球、由低端到高端、由政策驱动到市场驱动，主要看好高端乘用车产业链，2019  年、2020  年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。具体来说，我们建议从以下三个方面挖掘投资机会：1、高端化：高端乘用车产业链核心标的：宁德时代、三花智控、旭升股份等；2、全球化：产业链中壁垒高、供应全球的环节（技术壁垒、资源属性等）：璞泰来、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、当升科技等；3、市场化：技术提升、创新驱动发展环节：比亚迪、新宙邦等。
        光伏行业观点：  1、竞价和平价项目逐步启动，国内装机预期下降。随着第一批竞价项目的逐步落地，之前对国内装机的较高预期有望下降：目前主要原因是地方消纳、流程等问题。我们认为，行业的装机量从季度、年度看，都处于上升趋势，目前仅仅是小调整；后期随着整体配套、产品性价比的进一步提升，需求仍有较大提升空间。  2、高效产品仍是大方向，龙头业绩有望提速。据硅业分会数据，国内二季度单晶用硅料产量占比达  59%，这一比例目前仍在上升的趋势；今年下半年，单晶产业链尤其是硅片、硅料的供应仍将比较紧张。通威、隆基等行业龙头明显受益于这种趋势，且下半年业绩有望加速。
        光伏行业投资策略：我们认为  2019  年将是平价上网的突破之年，我们继续看好优质龙头公司。从中上游看，行业的集中度在提升，优质龙头优势凸显；从中下游看，我们认为仍有变革机会，尤其是在电池端和下游分布式端，看好在此两处有突破的公司。建议关注通威股份、隆基股份、阳光电源、中环股份、中来股份等公司。
        风电行业：  动态：风电政策出台，行业抢装有望持续。政策进一步明确自  2021  年  1  月  1  日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。由于之前存有较多核准项目未建，加上  2019、2020  年新增项目，行业未来一年多时间抢装态势仍将持续。  策略：从行业供需看，制造端的压力已有一定程度的释放，抢装导致需求提升；从现有已运营的项目来看，整体弃风率在转好，经济效益提升，有望进一步提升装机。建议关注金风科技等龙头的投资机会。
        行业重点动态：1、6  月动力电池装机  6.61GWh，同比增长  131%，环比增长  16%；2、特斯拉二季度产量突破  8.7  万辆，打破交付记录；3、工信部正牵头编制  2021-2035  新能源汽车产业规划；4、2019  年光伏竞价规模约  26GW；5、晶科  2019Q1  光伏组件出货  3.04GW，同比增长  50.7%，环比下降  16.1%；6、丰田将向一汽、苏州金龙提供氢燃料电池组件。
        公司重点动态：【大洋电机】以现金出资  2.63  亿元收购重塑集团  14.59%股权，重塑集团专注于车用燃料电池系统及其核心零部件产品开发和生产，截至  2018  年已完成  43  款氢燃料电池汽车的车型开发；【欣旺达】以  1.07  亿元成功竞标深圳土地使用权出让活动；【比亚迪】6  月新能源汽车销量  2.66  万辆，动力及储能电池装机  1.28GWh；【通威股份】预计  2019H1  实现归母净利同比增长  55%-65%；【隆基股份】与彩虹集团签订光伏玻璃采购协议，合同采购量  6850万㎡，金额约  18  亿元。
        风险提示：政策风险；国际贸易摩擦风险；原材料价格波动风险；市场化推广风险；行业竞争加剧风险。