走势回顾:
截止收盘,上证综指涨 0.2%报 2887.62 点;深证成指跌 0.33%报 8780.87点;创业板指跌 0.8%报 1442.35 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场焦点:
财政部 6 月 17 日公告称,经国务院批准,2019 年财政部将在境外发行150 亿元人民币国债,现定于 6 月 20 日在香港特别行政区招标发行 50 亿元人民币国债,具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)公布。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略建议:
两市窄幅震荡,成交量创阶段新低
两市小幅低开后全天窄幅震荡,行情基本没有起伏,全天交投暗淡。
除医药板块受利好刺激大幅上涨外,前期热点“稀土永磁”以及“人造肉”再度发力,市场热点匮乏问题突出。申万行业涨少跌多。两市成交 3357 亿元,成交量较上一交易日大幅缩量并创造近四个月以来新低。北向资金今日净流入 5.07 亿元,其中沪股通净流入 5.41 亿元,深股通流出 0.34 亿元。
半年度流动性趋紧,预计行情在此阶段会平稳过度
上周五收盘之后,央行宣布增加再贴现和常备借贷便利额度 3000 亿元,加强对中小银行流动性支持,保持中小银行流动性充足。半年度银行间体系流动性相对偏紧,央行此举旨在帮助中小银行应对扰动周期性流动性趋紧的不利因素,从效果来看,周五当日,核心市场利率以下行为主,流动性预期平稳,不会出现隔夜拆借利率飙升的情况。但同时,虽然市场降息降准预期仍存,但央行始终没有动用强力货币政策工具,因此半年度底,市场流动性处于一种紧平衡状态,流动性亦不会“大水漫灌”。场外增量资金不足,企业盈利拐点尚未确认,市场依旧是存量资金博弈的逻辑。从近期对盘面的观察我们发现,行情波动在缩窄,市场没有非常明显的赚钱效应,热点板块回调后主力资金并未找到明确的落脚点;强势板块回调企稳后,往往会出现一定程度上的反弹行情,基本上行情的赚钱效应集中于此。另外,在行情过渡期内,低价股成为暂时栖身之地,近期行情也有所反应。我们认为,目前行情与 3 月份明显有别,低价股涨幅积累一定程度后,随时有大幅杀跌风险,建议投资者完全规避。短期维度下,A 股仍处于震荡调整的区间,在缺乏关键性利好冲击的情况下,难以形成向上突破的合力、或出现带领大盘上攻的主力板块。
底仓稳健,进攻仓位博弈政策
行业配置方面,建议投资者底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等)。进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向,包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G 产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等,以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。