投资摘要:
上周市场回顾: 上周汽车行业板块下跌 2.92%,在 28 个申万一级行业中排名第 8,跑输沪深 300 指数 1.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周涨幅前五的股票为:华域汽车,万丰奥威,长城汽车,天成自控和德宏股份;上周跌幅前五的股票为:力帆股份,ST猛狮,中国重汽,江铃汽车和跃岭股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周行业热点:
5 月份乘用车销量同比下降 9%:根据乘联会数据,5 月份全国乘用车批发销量同比下滑 9%,其中最后一周由于大量车企促销国五车型,销量同比上升 5%。
发改委发布推动汽车消费方案:方案中指出要坚决破除乘用车消费障碍。严禁各地出台新的汽车限购规定,原则上对拥堵区域外不予限购;各地不得对新能源汽车实行限行、限购,已实行的应当取消。鼓励地方对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持。与前期流出的征求意见稿相比,鼓励消费的力度有所减小,之前流出意见稿中提及的城市服务车辆增量全部用新能源车、皮卡进城和汽车下乡等内容未能落实为具体量化的促进政策。
丰田汽车与宁德时代将达成战略合作协议:宁德时代预计将从明年开始为丰田品牌的电动汽车供应锂离子电池,配套的汽车产品将在中国和其它市场上市。合作领域将涵盖改善电池质量、采用共同技术标准和电池的回收再利用。
长城汽车全球化成果获中俄两国元首高度认可:6 月 5 日,中俄两国元首决定将两国关系提升为“新时代中俄全面战略协作伙伴关系”。这是中国对外双边关系中首次出现“新时代全面战略协作伙伴关系”的新表述、新定位,意义重大,涵义深远。
新车速递:上周新车包括雪佛兰创酷,长安 CS85,新款 AMG GT
投资策略及重点推荐:发改委发布汽车消费促进政策,主要包括各地对新能源汽车不得实施限行限购、2020 年底大气污染重点防治区域比例达到 80%、加快大型公共场所充电桩建设、鼓励国有企事业单位利用现有停车场建设相当于停车位 10%的充电设施等。之前流出意见稿中提及的城市服务车辆增量全部用新能源车、皮卡进城和汽车下乡等内容未能落实为具体量化的促进政策。5 月乘用车销量同比下降 9%,随着国六切换和乘用车销量的下行,行业集中度将进一步提升。建议关注上汽集团、中国重汽 H、拓普集团、保隆科技和均胜电子。
本周行业投资组合维持上汽集团(25%)、中国重汽 H(25%)、均胜电子(25%)、拓普集团(25%)。
风险提示:国内主要汽车销量不及预期;原材料价格大幅上涨。