行情回顾与操作建议
1)锌期货
期市:沪锌震荡收十字星,夜盘期间市场风险情绪向好,沪锌震荡走高,主力合约上方触及5日线,但进入日盘期间,受周末中央政治局会议提出稳健的货币政策要松紧适度,市场预期前期较为宽松的货币政策短期有边际收紧可能性,风险资产全线下调,最终沪锌1906收盘涨0.46%至21655,LME市场继续休市
现货:SMM0#锌21910-22010均价21960涨70;对1905合约升水下降25至100。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上海0#锌对1905报升水90-100,天津0#锌对1905合约报升水100-150,广东0#锌对1906合约升水210-230。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期价下行,下游逢低采购,推动升水上行。
库存:我的有色公布社库较上周减少800吨至18.56万吨;上期所库存减少824吨至46113吨。
操作建议:国内库存小降,现货升水小幅回落,国内基本面维持偏紧判断。LME即将恢复交易,但在高升水情况下,无惧LME交仓打压。宏观层面,货币政策短期虽有边际收紧预期,但央行更多是采用削峰填谷的操作,市场流动性不会出现明显紧张,因此预期政治局会议对市场的影响基本已被Price-in。综合来看,预计短期沪锌止跌,单边可买入ZN1906,前期多近空远对冲策略继续持有。
2)铜期货
期市:沪铜冲高回落,日盘期间受沪指大跌,市场避险情绪增加,然美元指数出现回落走势,支撑有色金属,最终1906合约收跌0.28%至49250。LME市场继续休市
现货:SMM1#电解铜报49380-49520均价49450增20,对当月合约报升10至升水110,均值升水60,较前一交易日升水上涨5。平水铜报平水至升水30,升水铜报升水90-100,湿法铜报贴70-40。废铜报价持平上周,精废价差小幅上调至1268。精铜升水与上周五无明显变动,供需双方吃货僵持拉锯态势,废铜持货商报价依旧坚挺,凸显废铜货源并不宽裕。
库存:上期所仓单减少2838吨至139471吨
操作建议:铜基本面无明显变动,短期现货市场供需僵持,价格波动主要来源于宏观推动,国内货币政边际收紧但不改整体松紧适度水平,周末政治局会议对市场负面影响已被吸收,美元指数高位回落对有色提供支撑,建议做多CU1906,止损设49000。