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研究报告:东方证券-东方量化策略周报(04.01~04.04)-190407

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-08 18:21:50
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱剑涛
研报出处: 东方证券 研报页数: 24 页 推荐评级:
研报大小: 2,891 KB 分享者: th****k 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        研究结论
        市场观点:上周市场向上突破,大幅上涨,全周沪深300  指数涨4.90%,中证500  涨5.84%,中证1000  涨5.90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周各大指数大幅上涨,但同期趋同均出现不同程度的回落,暗示强势上涨不可持续,对后市我们维持中性偏乐观的市场态度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        组合表现:上周我们的沪深300  成分内增强组合跑输指数0.25%,沪深300全市场增强组合跑输0.2%,中证500  成分内增强组合跑输指数0.13%,中证500  全市场增强组合跑赢指数0.22%。
        因子表现跟踪:上周,石油石化、交通运输、煤炭等行业涨幅最大,餐饮旅游、银行、通信等行业跌幅最大。上周,估值类因子多头超额收益最高为1.08%,分析师类因子其次为0.56%,流动类因子最低-1.15%。2018  年,反转类因子多头超额收益最高4.36%,成长类因子其次涨幅1.99%,投机类因子最低-2.79%。单个因子表现来看,UP  最近一月表现最好,CGO60  最近半年表现最好。
        金融产品动态:上周,国内新成立基金一共15  只,其中股票型基金5  只,混合型基金3  只,债券型基金7  只。上周,国内无新发行基金。上周纯多头量化基金平均收益最高4.55%,对冲量化基金平均收益最低0.19%。2019  年初至今,股票型基金平均收益最高30.73%,纯多头量化基金其次29.45%,对冲基金最低1.06%。景顺长城量化小盘在所有纯多头量化产品中排名第一,年初至今涨幅42.67%。
        风险提示
        极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击,导致收益亏损。
        量化模型基于历史数据分析得到,未来存在失效风险,建议投资者紧密跟踪模型表现。
        

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