◆光大重点跟踪产品中,本周涨幅靠前品种:染料分散黑(+10.6%)、二甲醚(河南)(+9.5%)、TDI(华东)(+8.3%)、轻质纯碱(华东)(+6.2%)、WTI 原油 (+4.7%)、维生素 B1(国产) (+4.5%)、环氧丙烷(+4.4%)、甲苯 (+3.8%)、软泡聚醚(华东) (+3.3%)、苯乙烯( (+3.2%);本周跌幅靠前品种:丁烷(地中海 FOB) (-14.2%)、丁二烯(东南亚 CFR)(-9.2%)、硫磺 (-9.1%)、硝酸铵 (-7.5%)、苯酚 (-7.4%)、肌醇(-6.7%)、色氨酸 (-6.5%)、煤焦油(山西)(-6.4%)、R22(华东) (-5.4%)、三氯乙烯(华东) (-4.9%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
◆行业动态:需求向好叠加供给收紧,分散染料价格上涨:响水事故后,国内分散染料市场供需格局变化明显,部分中间体及染料工厂停车检修,分散染料供应预期收紧,4 月为传统印染旺季,市场交投气氛开始提升,工厂及贸易商方面逐步上调报盘,预计分散染料后期有望延续上涨趋势 。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
C3产业链回暖,丙烯酸及酯价格上涨:本周丙烯酸价差扩大198元至2427元,丁酯和酸价差扩大 108 元至 703 元,PDH 价差扩大 113 元至 1514元,聚丙烯价差缩小 88 元至 1559 元。本周三木、昇科、华谊降负荷;宏信、扬巴停车;丙烯价格回暖,预计下周丙烯酸价格继续上涨概率较大。
本周萤石价格窄幅上行:内蒙古部分萤石选厂推迟到 4 月中旬恢复开车,萤石供应短期大幅增加可能性较小,萤石价格窄幅上行,97%萤石湿粉主流出厂价 2650-3000 元/吨,环比上涨 50-100 元/吨,后市或僵持运行。
◆投资观点:“3·21”响水爆炸事故后,化工行业环保安全整治行动持续发酵:3 月 23 日,山东省提出在全省开展危险化学品企业安全隐患排查整治紧急行动;4 月 1 日,《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》下发,要求对江苏全省 50 个化工园区开展全面评价,根据评价结果,压减至 20 个左右,到 2020 年底全省化工生产企业数量或减少到 2000 家,到 2022 年全省化工生产企业数量不超过 1000 家;4 月 4 日,盐城市决定彻底关闭响水化工园区,将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点。山东、江苏为全国化工大省,此次环保安全整治行动来势汹汹,或将引发化工新一轮供给侧改革。投资建议方面油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份,其他关注中国化工崛起组合:卫星石化、恒力股份、恒逸石化、桐昆股份和荣盛石化;PA66 关注神马股份;农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、利尔化学、先达股份和利民股份,煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工,钾肥关注冠农股份等,磷肥关注新洋丰、云天化,染料关注浙江龙盛,闰土股份,有机硅关注新安股份、合盛硅业,氯碱关注中泰化学;氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等 IC 电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头:新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。
◆风险提示:宏观经济不振导致需求下滑的风险;贸易摩擦恶化的风险。