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研究报告:光大证券-光大金工量化周报:业绩趋势组合表现抢眼,因子组合均跑赢基准-190407

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-08 16:01:23
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,周萧潇
研报出处: 光大证券 研报页数: 34 页 推荐评级:
研报大小: 3,686 KB 分享者: and****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        多因子模型:本周组合均跑赢基准
        因子表现:估值因子表现较好,质量因子表现不佳,低波动、低换手因子再次回撤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        组合表现:本周光大  Alpha2.0(因子择时全  A150)组合本周上涨6.32%    ,同期中证  500  指数上涨  5.84%,组合本周跑赢中证  500  指数  0.48个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019  年  1  月  1  日以来,组合累计上涨  42.94%,跑赢中证  500指数  2.07  个百分点。光大  Alpha  中证  500  指数增强(中证  500  内选股)组合本周上涨  6.50%    ,同期中证  500  指数上涨  5.84%,组合本周跑赢中证500  指数  0.66  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  2  月  1  日,调仓以来收益率为  41.28%,超额基准  1.11  个百分点。本周该组合收益率为  8.98%,超额基准  3.00  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为  12.09%,超额中证  800  等权指数  6.08  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周各大板块指数全线上涨。从策略表现来看,金融、必需消费、传媒、钢铁&建材等行业策略获得显著超额收益,而地产、公用&交运行业有所回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动:模型  4  月建议配置行业为房地产、农林牧渔、食品饮料、商贸零售。本周收益率  5.33%,等权基准收益率为  5.72%,跑输基准0.39  个百分点。该模型自2018  年5  月1  日起至今,样本外收益为6.82%,同期全行业等权基准收益5.34%,超额收益1.49%。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
        

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