美国CBOT豆类期货市场普跌,其中大豆主力跌5.4美分/蒲式耳,报收884美分/蒲式耳;豆粕主力跌0.9美分/蒲式耳,报收305.6美分/蒲式耳;豆油主力跌0.25美分/磅,报收28.38美分/磅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
USDA公布种植意向面积,其中大豆8461.7万英亩,较去年实际面积8919.6万英亩减少457.9万英亩,亦意外低于市场平均预期的8619.1万英亩;玉米9279.2万英亩,不仅高于市场平均预期的9118.4万英亩,亦高于去年实际面积的8912.9万英亩;小麦4575.4万英亩,不仅低于市场平均预期的4692万英亩,低于去年实际面积的4780万英亩。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)USDA公布截止3月1日库存,其中大豆27.16亿蒲,基本符合此前市场预期,但远高于去年同期的21.09亿蒲;玉米库存86.05亿蒲,高于市场预期的83.36亿蒲,低于去年同期88.92亿蒲。美豆主力合约在种植意向数据公布后并未出现像样的反弹,反而是以小幅收跌收盘;美玉米主力合约在数据公布后一路狂跌,收盘跌幅超过4%。
总结
3月28、29日在北京展开的中美贸易谈判未报出更多利好消息,中美签订协议时间可能继续推迟,大豆关税目前来看短期内不会取消。国内方面,上周豆粕低位成交放量,成交量累计较前一周增加27.34%,豆粕与杂粕价差跌至历史低位,饲料企业增加豆粕用量替代杂粕,买家逢低补库,令成交量明显放大。但受生猪与能繁母猪存栏量不断创近10年新低影响,蛋白需求难言乐观,虽进入3月后生猪价格止跌反弹,养殖利润得到明显好转,但由于前期淘汰能繁母猪量过大,生猪补栏速度较往年同期放缓,豆粕使用量也较往年下降。上周国内豆油成交量较前一周下降,库存处于历史同期较高位置,近期油脂需求疲软叠加马棕库存新高,多重因素施压油价使油脂下探前期新低。4月开始大量到港的巴西大豆或进一步推高国内油粕库存,叠加需求疲软,油粕价格上方压力较大。前期炒作的进口菜籽受阻也因上周四有消息传出,中国海关批准大量菜籽系转基因证书,使得一度火爆的菜系商品回调走弱,市场解读中加关系或有望改善,推动菜系商品多头平仓了结,菜系商品后续有望回归基本面逻辑。
操作建议:
逢高做空1905合约菜油-豆油价差。