要点:
行情综述:周三燃料油维持强势震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1905 合约开盘2833 元/吨,收盘2862 元/吨,上涨8 元/吨,最高2871.00 元/吨,最低2831.00 元/吨,成交82.27 万手,持仓18.90 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1909 合约开盘2797 元/吨,收盘2794 元/吨,下跌 24 元/吨,最高2831.00 元/吨,最低2784.00 元/吨,成交6.52 万手,持仓11.86万手。
原油情况:上周美国原油库存创2018 年7 月来最大单周降幅,同时汽油、精炼油以及库欣库存也全线下降,为油价带来强力支撑。纽约商品期货交易所WTI 4 月原油期货合约收盘上涨0.80 美元,至59.83 美元/桶,涨幅1.36%。洲际交易所布伦特5 月原油期货合约收盘上涨0.89 美元,至68.50 美元/桶,涨幅1.32%。上海能源交易中心5 月原油期货合约昨夜收盘上涨5.4 元,至460.7 元/桶,涨幅1.19%。3 月20 日,美国能源信息署(EIA)公布报告显示,上周美国原油库存创2018 年7 月来最大单周降幅,同时汽油、精炼油以及库欣库存也全线下降。EIA 公布,截至3 月15 日当周,美国原油库存减少958.9 万桶至4.395 亿桶,创2018 年7 月13 日当周(36 周)以来最大单周降幅,市场预估为增加30.9 万桶。更多数据显示,上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少46.8 万桶,连续两周录得下滑。上周美国原油进口增加18.6 万桶/日至693.2 万桶/日;上周美国原油出口增加84.6 万桶/日至339.2 万桶/日,连续3 周录得下滑后再度录得增长。此外,上周美国国内原油产量增加10 万桶至1210 万桶/日,重回纪录高位。数据显示,目前EIA 原油库存较2018年上涨4%,较5 年均值水平高于约2%。库欣原油库存则较去年水平上涨了近64%。
现货市场:3 月20 日新加坡高硫380CST 黄埔到岸价:美金价格440.53 美元/吨,涨3.6 美元/吨,到岸贴水为16 美元/吨。3 月20 日,山东市场委内瑞拉380CST 到岸价439.54 美元/吨,涨3.6 美元/吨,到岸贴水至15 美元/吨。3 月20 日FOB 新加坡高硫180 现货收盘涨2.4 美元/吨至432.9 美元/吨,380 现货收盘涨1.2 美元/吨至425.4 美元/吨。
操作策略:EIA 库存数据发布,原油库存降幅超预期,从今年一季度原油库存整体趋势来看,去库存结果非常成功,国际油价受到OPEC+减产导致了一波小牛市,从美国原油远期结构来看,目前近月贴水开始要慢慢转变为升水,未来原油仍有较大上行空间。燃料油方面,3 月新加坡或将接收450 万吨来自西半球的套利船货,新加坡企业发展局的数据显示,截至2 月27 日一周,新加坡燃料油进口量达到259 万吨。目前纸货380 月差仍在1.7 美元/吨的历史低位,未来随着油价不断上行,成本得到有效支撑,且下游需求有望随着季节性转好,建议投资者可以采取多1905,空1909 的方式进行套利。