股指
IH:从中长期看,目前上证指数PE倒数与无风险利率的比值已经进入极有投资价值的区间,长期投资价值极高,估值底确立,安全性高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】静待四季度业绩披露后,恐慌情绪释放完成,整体大盘风险才能完全释放。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1月社融增速同比上涨50%,若2月数据依然强劲,投资端可能已在恢复,经济先导指标叠加外资指数扩容,后续在业绩释放完可再次布局蓝筹股。
IF:与IH相同,静待恐慌低点布局。
IC:1月预披露结束,科创板与创业板纳入MSCI预期有望对小盘股形成刺激,走出趋势性行情。
黑色产业
螺纹:上海三级螺纹HRB400小幅回落至3760元/吨,钢厂吨钢毛利400元左右,期价快速回落,基差从平水扩大至100元/吨。供给方面,受利润不佳影响,电炉的产能利用率明显的回落,但高炉产量依然高位。节后各地头等大事抓基建,地方债发行持续火爆,支撑用钢需求。社库、厂库大幅回升,累库速度较快,对螺纹形成一定压制。目前供需矛盾不突出,关注元宵后需求启动情况,今年大概率不会出现开工大幅延后的情况,对钢价有一定支撑,原料端有所支撑,短期螺纹高位胶着震荡为主。
铁矿:矿难事故“炒作”氛围已开始降温,市场普遍认为年化产量影响在2000 万吨左右,后期应重点关注去年因成本或政策原因关停和减产的国外中小型矿山,如恢复将释放2500-3500 万吨产量。上周发货量以及到港量增加及疏港放缓,45 个港口铁矿石库存大幅增加,高于去年春节期间增幅。沿江港口天气影响和北方港口压港天数增加,在港船舶数量重回78 条。短期内基本面并不支持铁矿石继续进一步大涨,后续关注钢厂补库力度。
煤焦: 焦企利润偏低等因素影响,钢厂库存处于低位,有焦炭采购需求。焦炭市场偏强运行,首轮提涨100 元/吨陆续执行中,下游多数钢厂已接受涨价。近日临汾、长治、晋中等地区启动重污染天气橙色预警,焦企反馈生产影响较为有限,仅有个别焦钢企业小幅限产,多数仍是维持前期生产状态。综合来看,短期焦炭市场或暂稳运行,仍有继续上涨可能性。焦煤市场稳中偏强运行,近日煤矿仍在继续复产过程中,炼焦煤供应端依旧偏紧,因突发安全事故,Anglo American下属澳洲最大煤矿MoranbahNorth 停产检查,目前该事故已经造成1名工人死亡,多名工人受伤,受伤工人已经得到妥善处理,预计短期炼焦煤现货市场稳中偏强为主。