1、原料环氧树脂货紧叠加需求趋旺
消息:
据报道,2 月初,国内环氧树脂主流报价 1.85 万元,较半月前上涨 1000元,涨幅约 5.71%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,1 月中旬印度终止对涉华环氧树脂的反倾销调查,这也为国内环氧树脂价格上涨打开了空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)环氧树脂可以广泛应用于电子电器、生产涂料、胶黏剂等领域,覆铜板是环氧树脂在电子工业耗用量最大的应用领域。
简评:
近年来,消费电子等领域对环氧树脂需求拉动明显,集装箱与船舶建造以及桥梁等基础建设投资及建设的增长,也进一步拉动了涂料对环氧树脂的需求。在需求趋旺及价格看涨预期的带动下,相关公司盈利有望改善。
相关标的:宏昌电子(603002)、阿科力(603722)等。
2、国务院发文强调职业教育改革
消息:
2 月 13 日,国务院印发《国家职业教育改革实施方案》。方案指出,鼓励有条件的企业特别是大企业举办高质量职业教育,各级人民政府可按规定给予适当支持。2020 年初步建成 300 个示范性职业教育集团(联盟),带动中小企业参与。
简评:
我国正处于产业升级阶段,伴随城市化和人口年龄结构老龄化过程,均对人才提出不同和更高的需求,职业教育发展空间巨大。此外,行业资本运作也较为频繁。虽然前期政策利空对于市场有较大打击,但优质教育资产资本证券化并未因此放慢脚步。教育产业政策规范收紧后,行业马太效应日趋明显,行业集中度将有望提升,优质资产将脱颖而出。
相关标的:亚夏汽车(002607)、昂立教育(600661)等。
3、硅晶圆龙头再释涨价信号
消息:
据报道,硅晶圆厂环球晶 1 月营收 51.97 亿元新台币,与上月比较接近持平,与去年同期比较则成长 9.7%,为单月历史第 3 高。环球晶表示,今年全球硅晶圆整体供需还是处在健康状况,即使现货价短暂性拉回,硅晶圆全年价格仍会续涨,只是涨幅会缩小。该公司以合约客户居多,第 1 季价格仍顺利调涨。
简评:
虽然智能手机需求疲弱,但车用电子、物联网等新应用正进入快速成长期,将持续带动电源管理 IC、MOSFET、MCU 需求增长,这些产品将继续提升 8英寸产能需求。另外,由于生产设备订购出现延期,全球硅片扩产进度不如预期那么快,而且物联网 IOT 时代,行业周期性减弱,未来硅片需求短期有波动,长期整体向上。
相关标的:上海新阳(300236)、士兰微(600460)等。
4、C919 试飞全面提速
消息:
2019 年将有三架 C919 飞机完成首次飞行试验。目前 104 架机已进入总装阶段,105 架机处于部装阶段。预计到今年底将全部投入试飞工作。今年三架C919 完成首飞之后,C919 的试飞飞机总数将达到 6 架,试飞验证工作将进一步加快。截至目前,C919 大型客机已获得国内外 28 家用户的 815 架订单。
简评:
C919 巨大的在手订单量将直接推动相关公司业绩的增长。随着未来 C919量产与 C929 研发不断临近,民用航空发动机、航电、机电系统的国产化进程也将再次加速,进一步推动我国航空产业蓬勃发展。
相关标的:四川九洲((000801)、博云新材(002297)等。