50ETF:
截止20181231 华夏上证50ETF 规模约458 亿元,周五收于2.492,涨幅约2.425%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周总成交额约66.5 亿元,最新的份额统计约173 亿份(上周五约174 亿份)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
50ETF 期权:
上证50ETF 期权一周总成交额约38.16 亿元,其中认购和认沽期权一周总成交量分别约387.10 万张和341.71 万张。认购的最新持仓约97.85 万张,认沽的最新持仓约117.51 万张。
从加权P/C 比率中可以看出,所有月份的比率值都大于1,P/C 比率和50ETF 相关系数已经大幅下降,最新的系数为-0.14273。
Gamma 值在不同合约间波动较大, Gamma 值比较大的合约集中在行权价2.45 附近。最大杠杆比率的认购合约是 [50ETF购2 月2.60] 45.42,最大的认沽合约[50ETF 沽2 月2.30] 杠杆比率是-31.15。
上证50ETF 过去30 天,60 天和90 天的历史波动率分别为15.40%,15.76%和23.72%。流动性较高的当月认购合约的隐含波动率约17%,对应认沽合约的隐含波动率约18%。
策略展望:
根据平价公式应用流动性较大的合约(当月行权价=2.45)和周五的认购和认沽期权的收盘价,还有SHIBOR 一个月的利率作为无风险利率,结果显示理论上不存在平价套利的机会。
商品期权:
在商品期权市场,铜期权总成交了约15.26 万张,白糖期权总成交了约23.42 万张,豆粕期权总成交了约29.88 万张。
风险提示:本报告通过对历史数据进行分析、建模、解释与回测,由于市场具有不确定性,所有结果仅在统计意义下有望获得良好投资效果,历史数据不代表未来业绩,敬请广大投资者注意策略失效的风险。