投资要点
近期推荐组合:烽火通信(600498)、中国联通(600050)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,建议关注光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)光网络集成:太辰光(300570)、瑞斯康达(603803)。无线产业链:鸿博股份(002229)、世嘉科技(002796)、中石科技(300684)、深南电路(002916)、生益科技(600183)、沪电股份(002463)。光纤光缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、长飞光纤(601869)、特发信息(000070)。中国铁塔(港股 0788)、网络规划设计板块相关个股也值得关注。
市场回顾:近一周通信(申万)指数下降2.62%;沪深300指数上涨1.98%;行业落后大盘 4.6%。
策略观点:近一周通信板块下跌,落后大盘。1、春晚首用 5G 网络超高清直播,5G 商用临近;2、工信部:5G 系统设备产品达到预商用水平,5G 终端将在年中推出;3、中国电信率先实现全球首次 5G SA 组网的异厂家互通;4、美国司法部指控华为和孟晚舟,即将向加拿大提出对孟晚舟的引渡请求
春晚首用 5G 网络超高清直播,5G 商用临近。2019 年央视春晚,首次在北京、深圳、长春多地采用 5G 网络进行超高清直播,证明 5G 端到端解决方案已具备成熟商用能力,随着 5G 试验频谱的发放,中国已成为 5G规模商用的首批市场,预示着中国 5G 商用将加速临近。
工信部:5G 系统设备产品达到预商用水平,5G 终端将在年中推出。近日,工信部表示目前系统设备产品基本已经达到了预商用的水平,但真正的商用终端还没有出现。我们认为,2019 年作为 5G 试商用元年,业内各大通信厂商必将推出各自的最新主力产品。手机终端方面,华为已宣布将于巴展发布首款折叠屏 5G 商用手机,预计三星、vivo、oppo、索尼等手机厂商也将加快发布各自新品。
中国电信率先实现全球首次 5G SA 组网的异厂家互通。此次全球首个3GPP 标准 SA 异厂家互通测试,将有力推动 5G SA 设备加速形成规模组网能力,使 5G 研发向规模商用演进,加速运营商、设备商等产业各环节的成熟。
美国司法部指控华为和孟晚舟,即将向加拿大提出对孟晚舟的引渡请求。目前华为事件仍在持续发酵,对产业的影响仍具有较大不确定性。但由于华为在 5G 技术方面的领先,单方面的限制华为通信设备的销售也必将影响其 5G 网络建设。
风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。