要点:
行情综述:周一燃料油平开低走。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1905 合约开盘2644 元/吨,收盘FU05 合约元/吨,下跌 43 元/吨,最高2644.00 元/吨,最低2578.00 元/吨,成交128.74 万手,持仓22.05 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1909 合约开盘2530 元/吨,收盘2474 元/吨,下跌 43 元/吨,最高2530.00 元/吨,最低2469.00 元/吨,成交3.94 万手,持仓5.85 万手。
原油情况:因中国经济数据表现疲软加大了市场的担忧情绪,同时股市下跌也拖累了投资者的风险情绪,昨日收盘小幅下跌。纽约商品期货交易所WTI 2 月原油期货合约收盘跌1.08 美元,至50.51 美元/桶,跌幅2.09%。洲际交易所布伦特3 月原油期货合约收盘跌1.49 美元,至58.99 美元/桶,跌幅2.46%。上海能源交易中心3 月原油期货合约昨夜收盘跌4.1 元,至415.6 元/桶,跌幅为0.98%。1 月14 日,数据显示,中国12 月出口同比下滑4.4%,为两年来最大单月降幅,同时当月进口锐减7.6%,为2016 年以来最大降幅。中国经济表现对原油价格影响颇大,因中国已经成为全球最大的原油进口国。1 月14 日,海关总署公布数据显示,12 月中国进口4378.2 万吨,同比增长近30%,这相当于1,031 万桶/日,连续第二个月保持在1,000万桶/日以上。此外,从2018 年全年的数据来看,全年原油进口同比增长10.1%,至4.62 亿吨,相当于924万桶/日;另外,成品油进口同比增长13%,至3350 万吨。
现货市场:1 月14 日,山东市场委内瑞拉380CST 到岸价400.4 美元/吨,涨6.5 美元/吨,到岸贴水至15美元/吨。1 月14 日新加坡高硫380CST 黄埔到岸价:美金价格406.4 美元/吨,涨6.5 美元/吨,到岸贴水为21 美元/吨。1 月14 日FOB 新加坡高硫180 现货收盘跌13.9 美元/吨至371.2 美元/吨,380 现货收盘跌14.49 美元/吨至370.6 美元/吨。
操作策略:委内瑞拉总统提到至2025 年左右,该国产量可能提升至500 万桶/日,此外叠加技术调整,国际油价大跌。目前油价难以突破前期平台,一月份整体应该以震荡走势为主,但波动幅度较大,约为10 美金左右。基本面上看目前经济仍处于下行区间,原油需求不振,整体上来看油价仍处于大级别下跌趋势中,前期大幅度反弹仅是交易端支撑,难以持久。燃油方面,目前燃油1905 合约与1909 合约价差持续拉大,目前单边做空或者做多燃油风险较大,下跌趋势中我们建议做空价差较为合适,建议空1905,多1909。