基本结论
        多因子组合跟踪
        2018  年第48  周多因子组合绝对收益率-0.16%，相对沪深300  的超额收益率为-1.09%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周内日胜率为40%，五个交易日（上周换仓日不计入）的超额收益率分别为-0.87%，0.66%，-0.12%，-0.80%，0.07%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2018  年11  月多因子组合绝对收益率3.24%，相对沪深300  超额收益率为3.38%。2018  年的前11  个月里有4  个月跑输沪深300，组合月度最大回撤-12.21%，同期沪深300  的月度最大回撤为-10.97%。
        多因子组合自2018  年成立以来组合绝对收益率4.31%，相对沪深300  超额收益率18.37%，组合年化波动率24%，同期沪深300  年化波动率21.27%，组合最大回撤-16.15%，同期沪深300  最大回撤-22.65%。自2018  年组合实际运行以来相对沪深300  日胜率为60.19%，相对沪深300  周度胜率58.14%，相对沪深300  完整月度胜率为63.64%。
        A股市场因子跟踪
        全市场的纯因子组合过去一周收益表现，规模因子0.19%，估值因子-0.09%，盈利因子0.04%，质量因子0.07%，量化因子-0.61%，技术因子0.75%，成长因子-0.13%。
        沪深300  纯因子组合过去一周收益表现，规模因子0.08%，估值因子-0.26%，盈利因子-0.19%，质量因子-0.06%，量化因子-0.17%，技术因子0.09%，成长因子0.00%。
        中证500  纯因子组合过去一周收益表现，规模因子-0.13%，估值因子0.13%，盈利因子-0.04%，质量因子0.15%，量化因子-0.18%，技术因子2.06%，成长因子0.66%。
        全市场纯因子组合自2018  年以来的收益率，  规模因子-2.12%，  估值因子1.71%，  盈利因子0.39%，质量因子-0.70%，  量化因子-6.73%，技术因子3.67%，成长因子-0.49%。
        沪深300  纯因子组合自2018  年以来的收益率，规模因子4.11%，估值因子4.47%，  盈利因子1.43%，质量因子-0.97%，  量化因子-4.21%，技术因子4.06%，成长因子0.51%。
        中证500  纯因子组合自2018  年以来的收益率，规模因子-2.11%，估值因子2.70%，盈利因子-1.28%，质量因子-0.43%，量化因子-7.91%，技术因子18.93%，成长因子4.41%。
        2018  年以来各纯因子组合的年化波动率来看，量化因子和技术因子较大，盈利因子和估值因子较小。近期来看各组合的因子表现以技术因子最为突出，量化因子表现较差，其他因子表现一般。
        2018  年以来各类因子的年化波动率来看，规模、技术和量化类因子较大，表明基于这些因子的一些选股策略面临较大的风险。