行情回顾 :本期(2018.06.04-2018.06.15)沪深 300 指数下降 0.45%,收于 3753.43 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】创业板指下跌 3.97%,中小板指下跌 2.63%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信(申万)指数本期下跌 7.73%,收于 2226.51 点,位于申万 28 个一级行业末位。细分行业看,通信运营板块跌幅最小,跌幅为 1.23%。
本期要点
3GPP正式发布5G独立组网标准
美国圣地亚哥时间 2018 年 6 月 13 日,3GPP 全会(TSG#80)批准确定了5G 独立组网(SA)标准。此次 SA 功能冻结,表明了 5G Release 15 版本标准的最终确立,意味着 5G 正式可以进入到商用阶段,后续会经过约 3个月左右的时间标准形成 ASN.1 格式。
而更多面向 5G 三大场景中 mMTC 场景和 uRLLC 场景的标准(5G Release16 版本)预计将在 2019 年 12 月完成制定。6 月 15 日,华为宣布在中国5G 推进组的组织下,面向 3GPP R16 标准的验证和评估取得阶段性成果。
随着 5G 标准的正式出台,我国 5G 相关测试、研发、试验将全方位展开,我国 5G 产业将全面启动。
USTR发布中国进口商品征收 关税新清单,所涉及的新增通信产品品类国内对美出口同样较小
6 月 15 日,USTR(美国贸易代表办公室)公布 500 亿美元中国进口商品征收关税清单,其中 340 亿美元是此前 4 月清单草案中的产品,将在 7月 6 日开征 25%的额外关税;同时对约 160 亿美元商品加征关税开始征求公众意见。
此前我们已经对 List1 中的通信相关产品清单进行统计,清单相关品类上市公司出口美国的业务量非常少,对于行业直接影响有限。而新增的 List2清单中,与通信行业相关的主要有 1)光棒;2)拉丝设备;3)天线和天线发射器;4)光导纤维及光缆,这些新增产品,国内对美出口量同样比较小。
投资建议 :本期内,中国联通和中国电子在北京签署战略合作协议,建立战略合作关系;此外,在 2018 年中国联通边缘云生态合作伙伴大会上,烽火通信作为中国联通重要的边缘云合作伙伴被正式授牌;中国联通互联网化发展稳步推进,继续“强烈推荐”。此外,本期内,3GPP 正式发布5G 标准 SA 方案,预计 5G 产业将全面启动,加之中兴通讯与 BIS 达成和解,国内 5G 预期有望恢复,建议关注。中美贸易政策出现新的动态,6月 15 日,USTR 发布 500 亿中国进口商品征收关税清单。当前大背景下,我们看好流量与连接主线、网络安全主线,建议关注网络可视化、云计算及 IDC、物联网产业链相关公司中新赛克、恒为科技、光环新网、高新兴等。
风险 提示:中美贸易政策走向超出预期的风险;云计算、IDC、物联网行业发展不及预期的风险等;提速降费背景下运营商发展不及预期的风险。