􀂄  公司7月13日发布了最新的上半年业绩预告，较上次预告大幅上调33%~55%，由1.8亿元左右上调至2.4~2.8亿元，分季度来看，二季度业绩较上次预测上调幅度达50%~80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要因二季度浮法玻璃价格回升导致销售毛利率提高所致。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）一季度公司浮法玻璃销售价格约为1200~1300元/吨，而近期售价则高达1500~1600元/吨，价格回升明显。
􀂄  浮法玻璃的需求70%以上来自于房地产行业，08年玻璃行业受房地产不景气影响，供需关系显著恶化，价格持续下跌，尤其第四季度价格大幅下挫，导致全行业亏损，今年以来随着房地产市场的逐渐回暖，房屋的施工、竣工以及新开工面积均明显回升，这带来了玻璃需求的回升，玻璃价格也显著回升，我们预计房地产行业的回暖在下半年有望持续，玻璃的需求则会保持相对旺盛，浮法玻璃目前的价格将获得支撑。
􀂄  虽然工程玻璃09年有新产能释放，但由于下游商业地产投资部分较为低迷，预计难以完全利用，但依然可保持较08年增长，与上次预测相比并无调整；而太阳能产业同样也受全球景气影响，我们维持与上次预测同样的看法，预计09年尚不能实现盈利。
􀂄  根据浮法玻璃的价格变化，我们调升了对公司09、10年的业绩预测，预计公司09、10年可实现销售金额分别为60.71亿元和73.56亿元，实现净利润分别为5.79亿元和8.22亿元，同比分别增长37.88％和41.83％，分别较上次预测上修26%和23%；EPS分别为0.468元和0.664元；目前A股价对应的09、10年PE分别为37.2倍和26.2倍，估值偏高，维持中性评级，而B股股价对应的09、10年PE则分别为12.2倍和8.6倍，我们认为明显偏低，给予短期目标价8港元，对应09年15倍PE，调升评级为买入。