投资要点：
        公司发布三季报，前三季度营业收入同比增长49%，净利润同比增长536%，每股收益0.44  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司预计2014  全年净利润17.1  亿元～19.2亿元，同比增长300%～350%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        全年业绩将再次超预期。公司前三季度实现营业收入106.2  亿元，同比增长49%，净利润11.9  亿元，同比增长536%，每股收益0.44  元。
        公司风机制造业务景气度继续提升，三季度末预收帐款余额23.03  亿元，同比增长184%，待交货合同量大增，由于主动补库存需求，公司三季度末公司存货同比增长54%。分季度来看，公司盈利能力持续提升，Q1～Q3  毛利率分别为32.2%、29.9%和28.0%，净利润率分别为3.98%、9.47%和14.01%。公司预计2014  全年净利润17.1  亿元～19.2  亿元，同比增长300%～350%，略超我们预期。
        加大风电场投资力度。公司三季度末固定资产余额77  亿元，较去年同期增长139%，主要是风电场并网转固定资产，据我们测算公司三季度末权益装机容量达到1.5GW  左右，其中并表范围内的风电场达到1.15GW  左右，风电场运营已经成为重要的利润来源。同时公司公告将向风电运营平台天润新能现金增资30  亿元，继续加大风电场的开发运营，增资完成后天润新能注册资本将达到42  亿元。公司在风电场开发方面具备显著的专业优势和后发优势，我们判断四季度的开发力度将显著加速，维持未来3  年达到5GW  左右运营规模的预测，不排除公司未来进一步的资本运作以加速风电场建设的可能。
        盈利预测与投资建议。公司风机制造业面临非常大的业绩弹性，明年市场还将面临抢装需求，盈利水平将继续提升；风电场开发运营是公司中长期业绩增长和大市值的重要支撑，我们略微上调公司盈利预测，2014～2016  年每股收益分别为0.70、0.90  和1.17  元，重申“买入”评级。