本报告主要分析数量组合表现（包括行业和股票），以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2014  年以来，代表大盘股的沪深300  下跌7.45%，偏小盘的中证500  不涨不跌。数量组合依然表现良好，以沪深300  为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300，其中低估偏离和金牛组合表现最好，分别跑赢沪深300  指数10.50%、12.27%。
        2014  年5  月，行业量化组合表现一般。按等权重加权行业组合跑输沪深300指数0.11%，在20  个交易日中有11  个交易日跑赢沪深300  指数；按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数0.06%，在20  个交易日中有11  个交易日跑赢沪深300  指数。
        5  月数量股票组合表现较好，除稳定成长外,所有组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300  指数1.99％，优质低估组合跑赢沪深300  指数1.70％，红利组合跑赢沪深300  指数0.68％，金牛组合跑赢沪深300  指数2.64%，成长组合跑赢沪深300  指数1.12％，成熟组合跑赢沪深300  指数1.57％，稳定成长组合跑输中证500  指数0.76%。
        过去一月中，个股选择和行业配置对组合的贡献大都为正。行业贡献对除稳定成长外的所有组合都贡献正超额收益，而个股选择对所有组合贡献正超额收益。采掘对优质低估、红利、金牛、成长和成熟组合的行业贡献最大，对相关组合的贡献在0.2%左右；计算机行业对低估偏离组合贡献较大，贡献0.27%；电子对稳定成长组合的贡献较大，贡献0.05%。交通运输对红利、金牛、成长、成熟等组合的负向贡献最大。
        根据截至  2014  年5  月底的数据，更新各组合2014  年6  月新样本。和2014年5  月组合相比，低估偏离调整9  只股票，优质低估组合调整6  只股票，红利组合调整4  只股票，金牛组合调整2  只股票，成长组合调整17  只股票，成熟组合调整16  只股票，稳定成长组合调整3  只股票。