纺织服装:平淡继续,电商推动转型
最近纺服消费不断反弹,我们坚持之前关于基本面的观点:消费继续底部徘徊,没有看到转好的迹象,而且面临赢利模式重大转型,反弹只是基于前期股价下跌较多所致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】四季度投资策略:1)继续关注受益于需求缓慢复苏、产业整合见效的制造龙头企业;2)纺服消费下跌空间不大,关注专注产品的优质龙头企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们建议关注泰和新材、富安娜、鲁泰、华孚色纺、森马等个股。 商贸零售:"微购物"激活行业,零售逆袭第二季
行业变革带来的是传统零售板块性估值重构机会,绝非个案(不同公司背后平台相同)。继续看多逆袭行情。从公司的角度,我们认为首先应该看多腾讯;其次应关注走在变革前列、存量资产规模大、转型预期强烈的传统零售公司,如天虹商场、友阿股份、南京中商、王府井、步步高、友谊股份、南京新百等;再次应从逻辑推演的角度对其余零售公司采取一揽子计划,重点关注估值较低、涨幅较小的标的。 交通运输:9 月箱量增速下降
我们建议中长期资金继续关注航运股拐点越来越近的配置机会。虽然我们认为BDI 在年内面临调整的概率非常大,但近期逐步上涨的BDI 却从一个中长期的维度部分验证我们年初提及的逻辑--航运行业由于船舶交付高峰期已过,拐点有望越来越近;若航运需求出现系统外的催化因素(中国进口铁矿石占比提升),航运行业复苏的进程可能超预期。我们继续看好中远航运、中国远洋和中海集运。 电力设备:迎接配网自动化市场大爆发
我们认为,在解决了大部分电源供给及输电线路骨架基本完成的情况下,中国电力投资重点将逐步转向电网智能化及配电网建设,解决历史欠账。中性的投资规模的假设条件下,年均投资量在237.2 亿元, 而2012 年配电自动化总体投资规模为55 亿元,未来三年的投资增速有望维持50%以上。配电自动化的受益公司主要是许继电气和国电南瑞两家企业。