调整目标价格—2013年1季度公司实现营业收入14.74亿元，同比增加10.73%；归属母公司净利润8,249万元，同比增加53.88%；实现每股收益0.49元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2013年1季度公司综合毛利率为14.87%，同比提高2.52个百分点，环比略降0.07个百分点；同期净利率为5.59%，同比提高1.56个百分点，环比提高0.70个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）复合高效是化肥行业发展方向，近20年来我国复合肥施用量增速显著高于单质肥及化肥总施用量的增速，复合化率平稳提高。在新型城镇化的大背景下，土地流转以后出现的专业合作社和种植业大户具有较强的购买力，出于安全和信任的角度，他们对于品牌的意识也在逐渐加强。单品牌战略使得史丹利知名度逐渐提高，异地扩张模式使得公司产品有望获得更大的市场份额，随着新产能逐渐投产，公司收入利润增速有望驶入快车道。我们将目标价格上调至47.86元，维持买入评级。
调整目标价格—中南建设的地产和建筑两大业务相辅相成，并凭借一二级联动和打包拿地的模式得以低成本拿地，目前公司享有1,336万方的低成本土地储备，未来的盈利空间巨大，而较高的预售锁定率也将为未来1-2年的业绩增长提供保障，2013年，受到可售资源限制，公司销售增速比较有限。我们延迟结算进度后将公司2013-14年每股收益分别下调至1.13元和1.51元，维持买入评级。