宏观:清明节期间日本央行和欧洲央行公布利率决议,美国公布非农就业,高度关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日本央行将在4月4日公布目标利率,日本首相安倍晋三和央行行长黑田东彦都以高姿态宣称2%的通胀目标,高度关注黑田东彦是否在此次会议上采取更加激进的刺激措施。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)4月4日晚上7:45ECB公布利率决议,估计利率和宽松规模都将维持不变。4月5日下午5:00,欧元区公布零售销售,6:00公布工厂订单。4月5日晚上8:00美国公布非农就业和失业率,市场预估7.7%,和前值持平。事件方面,塞浦路斯与三驾马车达成救助协议,银行成功避免挤兑,危机暂告段落。此前斯洛文尼亚的十年期国债收益率飙升令市场感到担忧,但其财长强硬表态安抚了市场,今日国债收益率已回落。
贵金属:本周贵金属大幅下挫,银价已破位下行至8个月低点,量价配比显示资金空头意愿尤为明显,投资者对资产重新进行配置,而风险资产中美股走势尤为强劲,道指屡创历史新高,美元指数盘整选择方向,金银弱势震荡下行。
美国经济数据近期喜忧参半,整体温和复苏,财政改革依旧需要时间,货币政策在年底停止的呼声愈加强烈,美联储对经济的表态将扣人心弦,若周四伯南克对经济发展现状表示乐观,金银或继续下挫。供需方面,白银工业需求占总体需要求50%左右,无锡尚德破产将打击市场对白银投资的信心,银价表现尤为疲弱。资金面上,黄金SPDR基金持仓继续减持头寸,白银IShares基金持仓维持高位但对银价支撑有限。
明后日适逢中国节日,内盘休市,外盘风险事件云集,美国将于周三晚公布ADP私人部门就业数据,周四公布上周首次申请就业金人数、伯南克讲话以及日本、英国和欧元区将公布利率决议,周五公布失业率,将对贵金属提供方向性指引。操作上,贵金属仍维持弱势震荡态势,若金(银)价跌破1560(26.4)美元支撑位,下方空间恐将无限,建议空单轻仓谨慎持有。
股指:股指期货继续弱市调整。银监会8号文之后市场情绪低落,股票现货成交持续低迷,权重股难有表现,小盘股开始大面积调整,虽然各地地产政策细则好于预期但地产股未能带动市场,PMI数据显示经济弱复杂也难以提振指数。股指期货走势略强于现货,基差再现小幅升水,预计后市将随现货探底。
策略:股指本周一直延续弱势震荡格局,上有重重阻力,盘面虽尝试反弹,但力度难成气候,这种状态恐仍将延续。商品总体在大幅下跌后,市场继续做空的意愿有所下降,但企稳反弹的信心仍未有效建立,市场仍然在寻找新的平衡。个别品种如豆粕受到禽流感影响,存在一定题材炒作可能,可以关注。贵金属受制于美元上涨预期,在久盘之后向下突破,短线走弱,后市若不能快速收回失地,则有望进一步展开跌势。
铜:本周铜市只有三个交易日,周一跳空开盘后大幅走低,但周二、周三回补周一的跳空缺口。本周中国和美国PMI虽然都在50以上,但均低于市场预期,尤其是美国从54.2大降至51.3令市场意识到美国经济的复苏之路仍然很长。另外欧洲失业率创95年以来的新高也给形成压力。目前市场关注周五的美国就业报告。基本面上,LME铜库存增至57万吨,注销仓单达到11.66万吨。国内现货升水扩大到180-230元,贸易商惜售,下游按需采购。我们了解的情况,电缆行业第二季度将进入旺季,定单稳步回升,但空调行业已经提前进入淡季。考虑到宏观面仍然不佳,基本面正在向过剩转移,我们对铜市仍不乐观,如缺口阻力有效,铜价仍将下行。LME阻力为7500美元,国内为54800元。交易上仍偏空操作。长假即至,以过节和避险操作为主。