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研究报告:交银国际-晨早快讯-130403

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-04-03 17:02:02
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 李苗獻,楊青麗,馬原
研报出处: 交银国际 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 1,154 KB 分享者: qwe****jl 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件:
        金山軟件(3888.HK)2013  年4  月2  日發布公告,雷軍先生增持金山股份,成爲金山第一大股東。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        雷軍先生在金山的個人持股從增持前的1.45  億(股權約占總股本的12.4%)增至1.74  億(約14.9%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        我們建議投資者從以下幾個角度來理解此次股權變動:
        雷軍對金山的意義重大:  作爲金山的靈魂人物,  雷軍與2011  年7  月回歸金山以後,逐漸完成了各項子業務的MBO  和團隊重建,令整個公司的團隊士氣,市場導向,發展勢頭,都呈獻了嶄新的面貌。公司完成了從一個傳統的軟件公司向互聯網公司的轉變,而職業經理人的加盟,尤其是傅盛加盟KIS更是使毒霸這塊老業務通過從收費到免費的模式而煥發了生機。金山從2012年中開始的業績表現和市場表現,雷軍功不可沒。
        金山管理層透露,騰訊也非常支持雷軍的此次增持,而騰訊和金山也一直保持著非常良好的合作關係。騰訊和KIS  在安全領域、流量導航方面也一直保持著良好的合作。騰訊從15.2%到12.7%的股份的變化,幷不會影響到雙方的戰略合作關係。
        此次增持,讓作爲金山靈魂人物的雷軍成爲金山第一大股東,有利於將來雷軍領導金山繼續發展,有利於提高公司决策能力和執行效率,以及管理團隊的建設。而此次1.9  億港幣(相當於6.5  港幣/股)的增持,也表明了雷軍對金山長期發展的信心及承諾。
        

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