投资要点：
????管理层决心改变公司在资本市场与产品市场形象上的差距，完善公司治理，提高透明度，有望获得资本市场的广泛认可。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
????07??年是EPS??大幅增厚的一年，资产注入、商标费免缴、股权投资差额停止摊销是相比06??年增厚的主要原因。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
????未来收入和利润增长的亮点在于海外市场。目前来自海外市场的主营业务收入不到1/3；海外设计、生产、营销“三位一体”的网络已经初具规模；作为唯一白电赞助商，08??年奥运会成为海尔拓展海外的“东风”。
????从公司业务和行业背景方面分析：冰箱产品进入周期性增长期，公司行业龙头地位稳固，预计未来三年收入增长率在20%~30%；空调业务增长乏力，主要在于公司在三四级市场的相对竞争弱势，公司正在调整渠道布局，加强二三级市场的建设。
????我们预测06~08??年的EPS??分别为0.29??元、0.49??元和0.54??元，认为给予07??年13~14??倍的PE??是合理且保守的，合理价位区间在6.3~6.8??元，仍有较大的上涨空间，给予“增持”的投资评级。