股票市场通过其筹资功能，构建了社会资金由储蓄向投资转化的通道。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股票市场的持续下跌和长期低迷，必然在一定程度上破坏其作为转化通道的功能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如筹资功能下降，资源配置功能紊乱，造成社会投资总量减少，从而影响经济增长。
股票市场是否稳定上涨，客观上超前反映着社会公众对经济的信心，而这种信心对于现代市场经济而言，发挥着越来越重要的作用。股票市场持续下跌，有可能通过金融机构由股灾引发金融危机，进而引发经济危机，甚至还有可能引发政治危机，严重影响到社会稳定。
市场并不是万能的，也不是始终有效的。当股票市场持续下跌导致市场功能失灵时，政府干预和政策调控就是必要的。目的就是要保持股票市场平衡运行，发挥其带动经济增长的积极作用，限制其对经济增长的消极影响。
建立国家股票市场预警系统。健康运行的经济中股价与实体经济变量之间应有大致程度的匹配，根据虚拟经济和实体经济相互作用的特点，建立股票市场预警系统，是经济学家的一个重要任务。
设立准市场化运作的干预基金，也称调控基金或平准基金。干预股票市场的过程是政府履行经济管理职能的过程，这决定了它必须以实现股票市场的稳定为首要目标；而这批资金在股价正常运行从而不需要动用时，应该尽量保值增值以保障资金的使用效益。